相信技术而不要迷信技术。技术不是让你能赚多少钱，而是让你尽量少亏钱或者不亏钱。——闵非

 

建立了股票池后，就可以“择时”而买卖股票池中的股票了。

在《投机取“巧”》“从投资的角度去选择股票的标的”一文中，笔者给出了基本面分析与技术面分析的不同，其中最重要的一点是基本面分析适合于中长期投资，是以获取投资回报为目的；而技术面分析仅适合于短期投机。由于两者分析的基础不同，因此不能混为一谈，即不能用基本面分析去短期操作股票而用技术面分析去中长期持有筹码。从这一层面去理解，就是技术分析是用来短线“追涨杀跌”或者“高抛低吸”的，实际可以脱离个股的基本面情况。这就是为什么有些基本面很烂的股票短线也能上涨的原因；但从中长期角度，除非基本面发生了质的改变，否则最终仍将被打回原型。但如若将股票持有时间延长至中长期，则就必须以基本面为基础，从而实现基本面与技术的结合。

实际上，以基本面为基础作中长期打算而操作的股票，就是结合市场情况选择一个恰当的时机建仓，然后通过技术分析不断地做差价，从而实现利润的最大化；同时也将风险控制在最低限度而不至于“偷鸡（投机）不成蚀把米”，因为毕竟还有投资的价值作为保障。但这也只是相对的，对于股票来说，无论基本面如何，个股之间其实并无好坏之分，只有价格高低的区别，因为市场存在着一个估值系统。基本面最烂的个股，只要价格低于正常估值，对于买入者来说或就是一个可以带来赚钱效应的好股；而基本面最好的股票，如果价格远超合理估值，对于买入者来说或也可能成为一只亏钱的“烂”股。也就是说基本面好的股票如果“择时”错误，照样会出现亏损。因为涨跌的先决条件并不取决于个股的基本面，而是取决于市场的强弱。在市场出现下跌的情况下，即使个股基本面最好也往往会“泥沙俱下”。因此除原始股东外，只要是二级市场上买入的股票，都离不开“投机”成份；特别是中国证券市场，由于众所周知的原因（譬如证券市场的“纲”以前是为“国企脱困”现在是为“实体经济”服务，而不是为投资者服务——投资者处于被“保护”的状态），“投机”的成份就更浓，这就是为什么“价值投资”被绝大多数散户包括部分机构嗤之以鼻的原因。因此为了在“投资”的基础上进行“投机”，就需学习、消化、理解关于投机取“巧”的技术和内容，从而形成自己的交易系统。只有做到这样的有机结合，才能在二级股票市场上长期生存。

 

一、认识K线

 

（一）、K线基础：

K线由于其形状像“蜡烛”所以又叫“蜡烛图”，英文“蜡烛（Candle）”与“曲线（Curve）”前面的发音都为“K”，所以简称“K线”。但K线并非西方人发明（“美国线”又叫“柱状线”，在中国股市中很少被人运用，大致只出现在EXPMA、布林线副图那样的一些指标里），而是十八世纪德川幕府时代日本人用来记录米价涨跌的一种符号；由于其画法有独到之处，因此才被广泛应用于股票、期货、黄金、外汇以及期权等证券市场。

K线运可运用于任何周期，１分钟可以成一根K线，一年也可成一根Ｋ线，最基本的作用是用来寻找“买卖点”。单根K线除提供开盘价、收盘价、最高价、最低价四个信息外，还可根据实体与影线的不同区分出强弱。见下图：

左图为阳线，右图为阴线。阳线从开盘价至最高价代表多方力量，从开盘价至最低价代表空方力量；阴线从开盘价至最低价代表空方力量，从开盘价至最高价代表多方力量。从而可判断单根K线所示的多空情况。

如果切入到单根K线的内部，譬如单根日K线的形成，其信息量还会进一步增大，甚至可提示此后或可能出现的结果。如下图：

两根K线的形态相同，但左侧K线是先上攻后回调临收盘再收回，而右侧K线是持续一路上攻只是在收盘前回调，因此对于后市来说，左侧K线应强于右侧K线，后一根K线更具上攻性质。

   

（二）、几种常见K线的含义：

1.小阳星：振幅较小，收盘价略大于开盘价。小阳星代表价格处于混乱不明阶段，无法预测后市，需要根据此前K线组合的形态以及当时所处的价格区域来综合判断。

2.小阴星：振幅较小，收盘价略低于开盘价。方向不明，用法同“小阳星”。

3.小阳线：振幅不大，收盘价大于开盘价。多头稍占上风，但上攻乏力，价格发展扑朔迷离。

4.小阴线：振幅不大，收盘价小于开盘价。空头稍占优，但打压力度不大。

5.上吊阳线：收盘价大于开盘价的无上影却带长下影线的小实体K线。如果出现在低价区域，有可能是筑底阳线；如果出现在高价区域，有可能是筑顶阳线。

6.下影线大于上影线的阳线：如果此K线完成过程为先跌后涨，则很可能价格还能继续上涨。

7.上影线大于下影线的阳线：一般表示多方攻击受到了抛压，说明浮动筹码增加；但也有可能是主力试盘动作。

8.穿头破脚阳线（带上下小影线的实体大于影线的阳线）：表明多方占优。如果当日阳线的完成过程为逐波向上，表明后市价格仍能继续上涨；如果仅是尾盘的拉升，第二日就很可能出现跳空高开后的低走；如果全天完成过程为宽幅震荡尾盘放量拉升，也极可能是主力震荡洗盘，后市仍可能继续上涨。

9.光头阳线：若出现在低位区域，完成过程又是逐波推升，同时量能放大，可能预示上涨开始。如果出现在上升途中，表明后市价格或可继续看好。

10.光头阴线：如果出现于低价区域，很可能抄低盘开始介入，但由于仍收跌，所以仍只是介入的迹象，能否止跌或者能否转涨未知。

11.光脚阳线：表示上升势头很强，但多空已有分歧，应相对谨慎。

12.光脚阴线：表示价格虽有反弹，但上档抛压沉重。

13.上影阳线：表示多方上攻受阻回落，上档抛盘较重，能否继续上攻局势不明。

14.光头光脚大阳线：表明多方控制了盘面，逐浪上攻更属步步逼空。

15.光头光脚大阴线：表明空方占优已控制了盘面，即使是尾盘的放量下挫造成，也亦形成第二日低开的可能性。

16.长下影阴线、阴星、T字星：任何一种出现在低价区域，都表示下档承接力加强，价格有反弹可能。

17.长上影阴线、倒T字星：任何一种如果出现在高价区域，说明抛压沉重，价格疲软，价格随时有下跌可能；但如果出现在中价区域的上升途中，则后市仍有上升空间。

18.十字星：常被用作变盘信号，无论出现在高位还是低位，都有可能形成价格的转折。

    开盘价与收盘价相同的K线称之为“星”，无论是十字星、T星、倒T星，还是上长下短或者下长上短的星，基本用法都相同（连续上涨出现的一字板除外）。

1）若阳线出现在盘整或价格下跌趋势末期，表示价格有可能出现反转。

2）若阴线出现在盘整或价格上涨趋势末期，表示价格有可能出现反转。

3）出现长下影线时，表示买方力道强，因此若出现在价格下跌趋势末期，如果届时有成交量配合，价格反转概率极大。若出现在上涨趋势末期或高档盘整期，如果届时成交量放大，有主力出货嫌疑。特别是高开低走又尾盘拉回，则更可能是价格反转契机。

4）出现长上影线时，表示卖压大。如出现在价格上涨趋势末期，并有成交量配合，表示价格可能一时难以突破将陷入盘整，甚至回跌。

5）上述“星”均可视作变盘信号。若出现在价格高位，且次日收盘价低于当日收盘价，表示卖方力道较强，价格下跌概率大；若出现在价格低位，且次日收盘价高于当日收盘价，表示买方力道强，价格上涨概率大。

 

（三）、单根K线归纳：

（四）、注意事项：

1.K线的应用应配合成交量，以便观察买方与卖方的强弱，并找出支撑与压力。

2.价格的开盘和收盘很可能受到主力刻意操控，因此需参考周K线，因为周K线被操控的概率相对较小。

3.除特殊性K线，如锤头线、倒锤头线、吊颈线、射击之星等外，单根K线由于被操控的概率较大，所以最好运用组合K线来观察、分析、判断。

 

二、K线的组合

（一）组合K线基础：

无论是两根K线组合还是三根K线组合，基础都是所组合K线的相对位置高低点和阴阳来推测价格的涨跌。

将第一根K线划分成五个区域，第二根K线（或者第三根K线）多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨；越低，越有利于下跌。

    也就是从区域1至区域５分别是多方力量逐渐减少、空方力量逐渐增加的过程。

 

（二）常见的几种组合K线形态：

１．连续２阳或２阴：

１）连续两根阳线：多方获胜。多方已掌握主动权，后市将以取胜的一方控制运行方向；其中第二根K线实体越长，超出前一根阳线实体越多，则优势越大。

２）连续两根阴线：空方获胜。空方已掌握主动权，后市将以取胜的一方控制运行方向；其中第二根K线实体越长，超出前一根阴线实体越多，则优势越大。

３）连续跳空阳线：一根阳线后又一根跳空阳线，表明多方进攻开始。如果此时又恰出现在低价区域，则反转性上涨可能就此开始；但如果出现在长期上涨之后，则有可能是最后一涨，其中第二根K线的上影线越长，下跌的可能性越大。

４）连续跳空阴线：一根阴线后又一根跳空阴线，表明空方进攻开始。如果出现在长期上涨过后的高价区域，则反转性下涨可能就此开始；但如果出现在长期下涨之后，则就可能是最后一跌，其中第二根K线的下影线越长，多方反攻的信号就越强。

２．阴阳交替：

１）一阳加一根跳空高开阴线：表明空方力量正在加强，若出现在高价区域，说明空方已有阻止价格继续上升的能力。

２）一阴加一根跳空低开阳线：表明多方在低价区域已获得一定优势，已基本改变了前一天空方控制的局面，但需分清是在下跌途中还是在低价区域，如若是在连续下跌过后，则价格才有止跌可能。

３）阴吞阳和阳吞阴：连续两根K线，第一根阳线被第二根阴线完全吞掉，表明空方占据优势，多方有可能被瓦解，其中阴线的上影线越长，越表明空方优势明显（注意：这仅是从K线的基础而言，事实上，如果此种K线形成日K线上的外包线，特别是上升趋势中的突然性下跌的外包阴线，则将是极好的短线介入机会，后市短线可看涨）；连续两根K线，第一根阴线被第二根阳线完全吞掉，表明多方占据优势，空方有可能被就此瓦解，其中阳线的下影线越长，多方优势越明显。

３．同“性”相孕：

１）两阳：连续两根阳线，第二根的收盘仍低于第一根，表明多方力量有限，空方有可能出现转机；

２）两阴：连续两根阴线，第二根收盘价高于第一根收盘价，表明空方力量有限，多方可能出现转机。

３）注意两种情况的上下影线长度，它将直接反映多空力度的大小程度。

　　注：此处并非讲孕线，所以需和孕线作区分——孕线一般需阴阳交替。

４．迫入线：

（１）一根阳线后紧跟一根阴线，但阴线的顶底仍然上移，表示空方虽有力量和决心，但收效不大，多方并没有伤及元气，仍可随时发动上攻。但如果是处于长期上涨的顶部，且第二根阴线的实体切入至阳线实体的一半以上，有可能形成“乌云盖顶”。

（２） 一根阴线后紧跟一根阳线，但阳线的顶底仍然下移，表示多方虽有力量和决心，但收效不大，空方仍有相当实力，后市随时有再次发动下跌的能力。但如果第二根阳线的实体切入阴线实体的一半以上，就有可能形成“曙光初现”。

注意：第二根K线的上下影线长度非常重要，那将决定K线的力度。（未完待续）