节日期间利好频传，先是中金所修改交易规则，股指期货基本已被“打残”；后有周小川行长表态“股市调整已大致到位，金融市场可望更加稳定”；再后又有证监会新闻发布会力挺股市，且人民日报发文“经济整体平稳基本没变”。受此影响，今日市场除上证外（上证受银行股低开影响，而银行股上一个交易出现大涨，其中工商银行涨停），其余包括股指期货在内均出现了不同程度的高开。开盘后，大盘直接冲高，其中股指期货出现大幅上涨，IC一度涨停；其中前期超跌个股涨幅较大，分时图中黄线一直处于白线之上。但是，由于上周权重板块，特别是银行股上涨幅度过大（工商银行几乎回到了5000点水平），盘中抛压沉重，大盘在冲高至3217点后开始回跌，中午前后虽再一次上攻，但由于未能突破早盘高点，市场人气受损后又再一次回落；其中工商银行大跌超过8%，几乎将周三的涨停悉数抹平。2点半后，前期“魔咒”再度重演，大盘加速下跌。截至收盘，大盘收出的是一根长影线长于下影线的小阴线。形态上略有些像倒锤头线，但由于此线并未处于行情最低点，且上影长度也不太够，所以止跌反转意义并不很大，后市仍需防备惯性下挫。相比较而言，深成指和创业板、中小板的形态更有些短线止跌味道。

　　这根阴线的量能大幅萎缩，已是5178点下跌以来的最低量能，回到了今年3月行情主升浪的起点水平。表明股指期货被压制后，市场流动性受到抑制的担忧并不是多余；同时也表明，由于市场跌幅过大，投资者已产生惜售心理，地量地价有可能实现。

　　主力大单显示，今日两市主力大单仍为净流出（-380亿），且基本是下午超大单（也有大单）的净流出。板块上，除电子信息有大单净流入外，其余基本处于净流出状，其中房地产、银行、工程、医药、交运位列净流出前五。表明市场在国家队未出手的情况下，留在场内的主力对于后市仍属谨慎。

　　均线上，今日大盘一度上涨站上5均，但收盘仍处于5均之下；另外，由于惯性作用，尽管5均已金叉10均，但如果后市大盘不能上涨，则由于5均速率高于10均，因此也难保不再跌破10均。明日5均将下移至3138点左右（实际已再次跌破10均），明日大盘平开，实际仍站于5均之上，因此只要明天大盘不出现大幅下挫，大盘应仍有希望。

　　指标上，MACD绿柱继续收缩，DEA继续小幅下移，DIF无明显变化，两线开口进一步收缩；KDJ金叉后，今日盘中曾一度向上发散，但收盘仍仅慢速上移。表明大盘虽仍运行于下降趋势之中，但短线反弹应仍可期。

　　今日盘面最大的特征：是股指期货出现上涨（仅IH尾盘下跌），但成交额已仅是此前的一个零头，表明新规对期指过度操作抑制效果非常明显；其交易“性质”，“空开”和“多平”大幅减少，出现频率最多的是“换手”，应可理解为贴水过大而采取的“自保”措施。于是，盘面上，股指期货出现了难得一见的上涨，其中尤以IC涨幅为大（一度涨停）；同时，为进一步缩小期现差，还利用上周银行股上涨超出市场平均值这一缺失市场基础的条件，盘中进行连续“打压”，使得银行股跌幅始终处于板块跌幅第一位，收盘大跌6%以上；并且通过打压银行股，顺便还压制了证券和保险板块，包括仍需补跌的军工板块（仍属市梦率），从而达到了抑制指数上涨，缩小期现差的目的。从收盘期现差情况来来，经过今日这一双向操作，贴水已出现明显减少，特别是IC，更是从贴水700多点减少为300多点。今日市场运行证明，尽管股指期货在新规下相比于此前控制市场的主动权有所降低，但市场也并未摆脱股指期货魅惑。

　　综上所述，周六博文《国家队动作将决定后市方向》所担忧的事项，今日市场全部出现。因此对于后市来说，如果国家队不再出手，则市场在期现差仍存在的前提下，大盘恐仍有短线下跌；当然，随着期现差收缩的完成，市场应仍有筑底回升的希望。这其中，前期超跌小盘股或已迎来布局机会。另外，随着管理层不断释放利好，相信市场走稳已在情理之中，市场底的构筑正在一步步走近。所以对于投资者来说，恐惧心态应可排除，后市可适度谨慎乐观，操作上护住带血筹码，在合理仓位之下越跌越买。