一、市场整体表现

指数走势

三大股指集体收跌：上证指数跌0.37%报3559.95点，深成指跌0.17%报10991.32点，创业板指跌0.24%报2322.63点；科创50指数跌幅较大（-1.06%）。

恒生指数跌1.07%，报24507.81点，恒生科技指数跌1.02%，国企指数跌0.88%。

震荡特征：早盘银行股拉升带动反弹，但午前跳水，尾盘跌幅收窄，全天呈"V型"震荡。

成交缩量：两市成交额1.60万亿元，较前一日减少3377亿元，显示资金观望情绪升温。

个股分化明显

涨跌比：3305只个股上涨，1907只下跌，63只个股涨幅超9%，结构性机会仍存。

二、板块热点：结构性行情突出

领涨板块

板块表现亮点代表个股光伏设备政策利好推动集体反弹，主力净流入超50亿元捷佳伟创（涨停）、隆基绿能、海优新材（涨超12%）中药/创新药行业景气度提升，近10股涨停奇正藏药、众生药业、维康药业物流智能物流概念活跃，快递股强势申通快递、韵达股份、圆通速递（涨超4%）银行探底回升，防御属性凸显宁波银行、农业银行（创历史新高）

领跌板块

AI硬件：英伟达产业链回调，CPO、GPU方向领跌（源杰科技、剑桥科技跌超4%）。

石油石化：国际油价波动+需求担忧，中国石化跌近5%。

国防军工：地缘局势缓和拖累，北方导航、中无人机等跌超5%。

 三、资金动向

主力资金：

净流入：光伏设备（超50亿）、中药（30亿）、物流（20亿）。

净流出：AI硬件、军工、石油石化（新易盛遭抛售14.68亿元）。

北向资金：净流入约30亿元，沪股通占比更高（19.02亿）。

 四、调整原因与机构观点

短期压力

获利回吐：三大指数连续三个月收阳，3600点上方技术承压。

经济数据扰动：7月制造业PMI降至49.3%，低于临界点，引发基本面担忧。

中期支撑因素

政策预期：政治局会议定调积极，"反内卷"政策推动企业盈利改善。

流动性宽松：两市成交额连续11日超1.5万亿，增量资金潜力仍在。

机构策略

券商观点摘要配置建议；

东方证券市场进入中长期慢牛，回调即低吸机会创新药、泛科技、军工华泰证券中报密集披露期（8月），业绩确定性成焦点低估值蓝筹、盈利匹配估值标的长江证券供给端出清政策利好两类行业：格局改善（农业化工/通用机械）；政策出清（水泥/光伏）

 五、外部市场影响

美股波动：三大指数收跌（道指-0.74%），特朗普关税新政（8月7日生效）引发贸易担忧，但中概股逆势上涨（蔚来+7.98%）。

美联储政策：维持利率不变（4.25%-4.5%），9月降息预期存疑，全球流动性边际收紧。

 六、后市展望与风险提示

机会方向：

政策受益：光伏（产能出清+新能源转型）、创新药（行业景气度提升）。

中报行情：业绩预增+低估值板块（银行、公用事业）。

风险预警：

中报暴雷：消费、游戏等业绩不及预期板块承压。

贸易摩擦：若特朗普关税扩大，出口链（电子、纺织）或受冲击。

 总结

8月A股开局震荡缩量，结构性分化加剧，但政策托底与经济温和复苏背景下，中期慢牛逻辑未变。短期建议逢低布局光伏、医药、低估值蓝筹，规避业绩不确定性较高板块，密切关注中报数据及海外政策动向。

综合聊聊；

   今天市场延续调整行情，也说明3674这个高点阻力重重，连续几个月上涨也积累了巨大的获利盘，市场调整投资者就开始疑神疑鬼，惶惶不可终日，害怕继续下跌大跌，又回到熊市噩梦中。一朝被蛇咬十年怕井绳，熊市把投资者吓破胆了。下跌就草木皆兵，六神无主了。牛回头，洗洗干净健康，调整也是为了更好的上涨，为攻击3674点积蓄力量，下一次应该就要攻克3674点了，冲过去就是一马平川，四千点也一步之遥了，十个点上涨幅度。

   自选股保险下跌，银行股小幅度上涨，银行股上涨好像是四大行领涨的，有国家队身影，目前市场消费低迷，经济也比较低迷，本来政策希望通过股市上涨刺激消费信心，但是股市上涨也是一波三折，但是聪明投资者都认为史诗级牛市来了，八千点一万点声音也层出不穷，各个论坛都有，仁者见仁智者见智，能不能上涨到八千点不好说，五千点我认为希望非常大。所以耐心持有，等待牛市财富盛宴。

   八月份半年报业绩披露，又有许多地雷爆炸了，许多股票股价上涨没有业绩支持，所以也出现聪明松动，持股信心不足。这几天下跌调整最好，刚好在更好证券公司，卖出去了几百万融资盘，股价下跌可以便宜点买入，按照今天收盘价，星期一买入多了三万左右差价。塞翁失马焉知非福。希望星期一继续下跌。让梦想成真。