兴业银行2024年上半年，实现营业收入1,130.43亿元，同比增长1.80%；实现归母净利润430.49亿元，同比增长0.86%。其中二季度单季净利润187亿，同比增长6.53%。拨备前利润 831.68 亿元，同比增长 3.74%。利息净收入同比正增长，息差降幅收窄，实现利息净收入 748.91 亿元，同比增长 4.22%，净息差 1.86%，同比下降 9 个 BP，降幅较一季度收窄。2024年上半年，兴业的资产总额是10.35万亿，比2023年年底仅增加1.89%。这个增速是非常非常低的，比正在进行大幅度资产负债表调整的平安银行还要低（平安银行是3.0%）。

二、净息差企稳；

报告期净息差1.86%，同比下降9BP，由于一季报净息差1.87%，可以推断二季度单季净息差1.85%，环比下降2BP。行业净息差1.54％，横向比较的话，在股份行算可以吧，不算高的，比国有行高。平银的半年报净息差同比降低59BP，净息差为1.96%，兴业高10BP。兴业银行净息差企稳迹象比较明显。

四、股东人数减少

2024-06-30半年报 26.67万 ；2024-03-31一季度 29.96万 ；2023-12-31 年报33.07万

股东人数比一季度减少3万人，比年报减少7万人，今年银行股上涨，许多投资者小富即安，上涨中卖出便宜筹码。港股通和中国烟草总公司福建省公司加仓买入，沪股通单季增持1600万股，福建烟草上半年增加4.42亿股进入前十大股东。筹码集中度提升。

展望下半年，兴业银行管理层坦言，资产端收益率的压力还是比较大，7月份LPR下调10个基点，将影响下半年利息收入减少约5亿元，净息差下降1个基点，将影响2025年利息收入减少30亿元，净息差下降4个基点。负债端，兴业银行会和其他国股行一起同步下调人民币挂牌利率和自律机制上限，存款成本有望进一步调降。因此综合来看，下半年本行整体息差还会收窄，但预计会好于年初制定的1.80%的预算目标。

综合聊聊；

银行股过去十年都是严重低估的，最赚钱行业，全球最低估值，四五倍市盈率，0.5被市净率。股息率五个点以上。在A股市场垃圾股，赛道股都是高估值，现在成长性也没有了下滑。银行股业绩保持稳定增长，分红股息率高高在上。物极必反，否极泰来，今年银行股大放异彩，银行板块上涨了百分之二十以上，尤其过去股民韭菜都不看好的四大行，今年涨势喜人，创出历史新高。股份制银行竞争优势依旧非常突出，估值比四大行还有便宜，半年报业绩平安银行，兴业银行江苏银行都是增长的，兴业银行营业收入，净利润都恢复正增长，难能可贵。平安银行净利润增长一点点，营业收入下滑有的多。所以兴业银行，平安银行目前估值更加便宜，股息率高，有巨大的补涨潜力。银行股全年业绩应该都会延续半年报业绩增长态势，息差业绩基本稳定，行业周期底部，耐心等待周期反转。

 

兴业银行市盈率(静)：4.67 倍市净率：0.49倍，每股净资产：35.22元 股息率(TTM)：6.00%，一眼看到的低估便宜，今年中特估行情，银行板块估值回归正在路上，按照三个点目标股息率还有翻倍空间。