一 近期外资大幅流入规模；

 去年11月以来流入达2000亿，推动股市行情上涨。开年第一周流入200亿，开门红行情。

一月以来已经流入1125亿，超过去年全年900亿，可谓疯狂抢筹。

二 外资为什么大规模流入的原因；

1人民币升值，人民币从7.34升值到最近6.76升值8.3％，人民币升值是外资流入重要因素。

2外资对中国经济修复预期持续增强；随着国内疫情疯狂，房地产，互联网监控政策的调整，叠加宽松政策持续加码，推动外资持续流入。

3外资对中国经济担忧明显缓解，增加了对中国经济的信心；

近期中央持续强调对互联网平台型企业支持，扭转外资对中国监管的预期，加强了海外投资者投资中国的信心。

4美股进入磨底阶段，海外股市波动减少，外资风险偏好也出现提升，是推动外资流入中国的重要因素。三  外资流入对开门红市场有较强的指引；

增量资金决定风格，跟着外资买，超额收益极为显著。

全年外资有望超预期流入4000-5000亿元，成为主导性增量

    保守估计外资今年将流入3000亿元， 而考虑到资金回补、全球流动性由紧转松、中国资产优势重现，流入规模或有望达到4000- 5000亿元超预期水平,成为A股市场今年最重要的增量资金来源之一。 我们保守预计今年外资将流入3000亿元，回归趋势性流入的基准水平。而2022年在内外风险扰动下外资流入大幅偏离趋势值，参考历史经验，若考虑这部分外资的回补，则有望在今年3000亿元左右的趋势性流入基准上额外贡献2000亿元;同时，随着2023年全球流动性由紧转松、中国资产优势重现，全年外资或有望达到4000 5000亿元超预期水平，成为2023年A股市场的主导性增量。

四 外资回来了内部资还有多远？

外资近期大幅流入绝不是“-时冲动”， 而将是贯穿2023年全年的“大势所趋”。后续随着市场逐渐回暖、风险偏好回升，内资将与外资形成合力、共振因此，后续随着市场逐渐回暖、风险偏好回升，内资机构的产品发行和仓位也将逐步回升，并与外资形成合力、共振。

1 公募回流相对滞后；

随着市场回暖带动新发规模回暖，叠加赎回压力降低，公募才逐渐成为市场的主要增量资金之一。公募方面，考虑到新发规模回暖滞后市场底近1个季度、实际建仓仍需要1-3个月的时间。

2  私募回流相对滞后；

由于私募属于绝对收益投资者， 因此在市场触底反弹初期还在犹豫观望,，直到市场反弹两个季度后，私募才明显开始加仓A股。私募方面，参考2019年，私募仓位的回升也有一定的滞后性。

 3  而险资方面，自2022年11月权益资产 (股票+基金)头寸已开始底部回升。

未来一个阶段内,在外资持续流入主导，同时国内疫情影响逐步消退、政策宽松加速落地的背景下，我们认为市场的修复仍将继续。并且，随着国内资金逐步入场、共振发力，今年在增量资金的推动下，对市场可以更乐观点。

五、近期哪些外资在加仓?加仓结构如何?

本轮配置盘和交易盘净流入规模占比大约为1: 1

2022年11月起， 配置盘和交易盘同步回流，2023年以来，配置型和交易型外资流入再度加速。规模上，经估算,截至1月19日，今年配置盘和交易盘分别流入504.83亿元、502.48亿元， 净流入规模占比大约为1: 1.

外资主要加仓非银金融、食品饮料和电力设备

今年以来， 北上资金整体主要流入非银金融、食品饮料。电力设备、电子和有色金属等行业。

对比配置盘和交易 盘的行为来看，配置盘和交易盘在加仓食品饮料、电力设备、电子、有色金属、银行、非银金融和计算机等行业有明显的共识，但两类资金对于国防军工、公用事业、煤炭和交通运输等行业有较大的分歧。

外资主要加仓宁德时代、中国平安、贵州茅台、五粮液和隆基绿能，这些都是大盘股。

老傻个人结合学习《周期》中的一点感悟，认为今年这一波行情是比较确定的上涨行情，经济面，市场情绪方面，估值方面，都支持股市行情上涨。

“牛市三阶段”：

第一阶段，只有少数特别有洞察力的人相信，基本面情况将会好转；

第二阶段，大多数人都认识到，基本面情况确实好转了；

第三阶段，每个人都得出结论，基本面情况将会变得更好，而且永远只会更好。

   资金流入的股票会不会一定是上涨的，但是没有资金关注流入的股票，大概率不会上涨的。指数大涨看着持仓股票不上涨，浪费行情机会也是非常难受的。抓住主力资金的流入方向，选择上涨翻倍的牛股，在牛市获取最好的收益。

   

     那些股票有翻翻潜力，这是我们每一个投资者要思考的问题。看看手中的股票有没有翻倍的可能性，可能性有多大，自己先掂量掂量。

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