恒力石化(600346.SH)发布2022年半年度报告，该公司实现营业收入1191.55亿元，同比增长13.94%;实现归属于上市公司股东的净利润80.26亿元，同比减少7.13%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润74.17亿元，同比减少10.27%。基本每股收益1.14元/股。2022年半年度主要经营数据公告，炼化产品产量1155.53万吨，销量1186.06万吨，营业收入686.36亿元;PTA产量604.74万吨，销量538.91万吨，营业收入292.57亿元;新材料产品产量171.58万吨，销量149.80万吨，营业收入139.74亿元。
从控股公司收入情况看，恒力炼化实现61.70亿净利润，同比增长17%；恒力石化（大连）由亏转正，实现营收5.53亿，去年同期亏损2.87亿；恒力化纤（江苏）实现净利润3.32亿，同比大幅下降70%；恒力化工实现净利润3.72亿元，同比大幅下滑74.5%；康辉新材料实现净利润2.13亿，同比大幅下滑7.34亿。好的方面是恒力石化大连的新材料项目开始贡献业绩且放量，恒力炼化是石油炼化主题，公司上半年有600万吨原油库存，一定程度抵消了原油价格上涨的压力。
基本估值情况；
市盈率(动)：8.62 市盈率(TTM)：9.31市盈率(静)：9.38 市净率：2.45
每股收益：2.22 股息(TTM)：1.01 总股本：70.39亿 总市值：1456.39亿
每股净资产：8.46 股息率(TTM)：4.88% 流通股：70.39亿 流通值：1456.39亿
52周最高：30.76 52周最低：17.68
股东人数从15万降低到10.68万，筹码开始集中；
2022-06-30 10.68万 -15.94% 10.68万
2022-03-31 12.70万 -15.59% 12.70万
2021-12-31 15.05万 +17.69% 15.05万
综合聊聊；
公司竞争优势突出，成本控制能力非常强，一体化炼化的优势还是比较明显，在原油价格上涨时能平滑利润，利润保持基本稳定，依靠公司在化工领域的沉积，新材料方面顺应市场需求，能快速切入，已知的在建工程涵盖了锂电和光伏的上游材料项目，预期23年2季度均开始投产，下游需求量巨大且成长空间广阔，不存在恶性竞争，为未来业绩成长打下坚实基础，机构预测2024年新产能贡献利润，业绩可能非常亮眼，还有两年才能看到业绩大爆发，需要耐心等候，受得住吗？
对比万华化学半年度报告，2022年半年度实现营业收入为891.19亿元，同比增长31.72%；归母净利润103.83亿元，同比下滑23.26%。恒力石化下滑百分之七，也是非常优秀的业绩，不怕不识货，货比货，就知道恒力石化的魅力。
目前总市值：1456.39亿对于今年全年业绩毛简单点估估160亿，市盈率9.3倍，20元左右股价股息率百分之五左右，比银行存款利息高，非常优秀的企业，股价也从最高50元下跌到20元左右，估值基本合理，不贵，这个业绩封杀了股价的下跌空间。进可攻，退可守。目前持仓也不多3万多股，准备继续持有。
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(2022-08-15 17:57:35)