付出的是价格，得到的是价值。好行业，好公司，还要好价格。最关键还是价格，那些持续为股东创造越来越多价值的公司才是好公司，再好的公司估值太高就是风险。我们既要坚信将来的价值，还要现在持有也要实实在在的价值就是估值便宜。买的便宜非常重要，我一直就喜欢低估值十来倍市盈率股票，才轻轻松松实现十四年一百倍财富梦想。

   股价=每股收益*市盈率  戴维斯双击就是业绩增长，每股收益提升，每股收益从一元增长到两元钱，估值提升就是市盈率提高。十倍提升到二十倍，股价就从十元上涨到四十元。化工股peg都是小于0.5的。

一  按照市盈率估值；

  恒逸石化2020年每股收益机构预测1.1-1.2元，静态市盈率不到十五倍，2021年每股收益毛估估1.6元，动态市盈率11倍，二期项目投产，按照计划书净利润100亿，恒逸石化占比百分之七十，70亿净利润，加现在过几年也算70亿净利润吧，合计到2023年底甚至24年净利润140亿左右，十倍市盈率就是1400亿市值，十五倍市盈率就是2100亿市值，二十倍市盈率就是2800亿市值。将来要增发一百亿。目前市值615亿，每股收益二期项目达成后毛估估3.6元左右，20年的三倍不到。

   目前市场市盈率许多几百倍也有，消费股五六十倍甚至上百倍市盈率，都是企业，赚的都是RMB，估值差距太大就是低估买入的机会，行业龙头宝钢股份，市盈率(静)：15.42市盈率(动)：18.28，格力电器市盈率(动)：19.38，美的集团 市盈率(动)：21.56，福耀玻璃 市盈率(动)：53.84其他三四十倍，四五十倍的也不说了，同行业化工股恒力石化 市盈率(动)：19.15，荣盛石化 市盈率(动)：29.02倍，桐昆股份市盈率(动)：23.65恒逸石化目前十五倍市盈率。怎么看都不贵。当然有人说二十倍市盈率就高了，这样想真的是苦命人了，许多股票上百倍市盈率都说便宜，五六十倍比比皆是，二十倍化工顺周期高成长龙头企业就恐高症，胆子也太小了吧。你瞧瞧万华化学都是五十倍市盈率，他们都不怕，二十倍怕什么。

   考虑到成长性恒逸石化21年业绩60亿左右，每股收益1.6元，而且二期项目几乎板上钉钉的，荣盛石化就是二期项目要投产，所以静态市盈率特别高，如果市场估值考虑恒逸石化二期项目，市盈率应该不止二十倍的。目前市场今年明年甚至后年业绩能够保持百分之三十以上增长速度的，市盈率还在十来倍的股票不多，有了大家告诉我一下。

二  按照炼化产能估值；

这个是雪球大炼化的估值方法，也非常有用，和市盈率估值差距不大。就是每市值万吨炼化按照1.5亿市值估值，这样恒力石化2000万吨合理估值就是3000亿市值，荣盛石化目前也将达到2000万吨，市值也在3000亿左右，恒逸石化目前800万吨，占比百分之七十就是560万吨，估值就是840亿市值，加上二期1400万吨，2200*70%=1540*1.5=2310亿市值，目前615亿市值按照两种算法都是低估的。

三  增发  股份；

  按照网上说的二期增发融资100亿，应该差不多的，项目投资900亿，百分之三十注册资金，负债率达到百分之七十这样的项目前期也是合理的，900*0.3*0.7=189亿，恒逸石化要投入189亿，融资100亿，最近三年利润投入90亿也可以满足项目资金需求。融资价格现在都是猜测，我也猜猜，荣盛石化和恒逸石化都是为权益一千万吨炼化能力融资，按照荣盛石化2020年10月9日融资79.6亿，融资价格17.42元每股，按照荣盛石化20年业绩1.12元融资时候市盈率说当年市盈率15.5倍，市值在1100亿左右融资，荣盛石化二期融资半年后投产，如果恒逸石化也这样的速度逻辑融资，按照明年15.5倍市盈率融资，股价就是1.6*15.5=24.8元，如果恒逸石化也在市值1100亿左右融资，股价毛估估也在25元左右，1100亿融资100亿，市值变成1200亿，一两年以后合理甚至2000亿左右，参与融资的收益也非常可观的，当然网上也有说融资价格18元左右的，这个都是猜的，大股东想价格高融资，参与方想低价融资，最终要看市场行情和博弈的结果，到时候拭目以待看看究竟是多少价格，不论多少价格股份增加不会超过百分之二十的，中间值百分之十五，就是21元左右。

    我买股票一直喜欢市盈率低的，买恒力石化也是不到十倍市盈率买的，价格13元左右，恒逸石化买入价格也在12元左右，市盈率稍微高了一点，因为市场整体估值比买恒力石化时候提升了，喜欢低估值，根深蒂固的了，恐高症，恐惧高估值，所以持仓都是十来倍市盈率股票，超过三四十倍市盈率就身不由己卖出去了。买的便宜就有了安全边际，目前市场高估值抱团股剧烈调整，龙头恒力石化荣盛石化也有点抱团的嫌疑，但是估值比白酒消费要便宜很多，成长性也非常确定，顺周期股，怎么看都比那些高估值安全，当然雪崩的时候都不可避免受到影响，但是有业绩，有成长，有确定性的化工股应该调整以后会继续上涨，恒力石化炼化龙头，竞争优势突出，股价从12元到最高49.8元，差不多四倍，目前36元也差不多三倍，荣盛石化也从11元上涨了三四倍，恒逸石化目前还没有翻倍，荣盛石化二期今年开始贡献利润，所以估值高，提前预支估值，恒逸石化二期项目应该今年上马没有问题，应该也会提升估值，最起码有补涨的潜力。一句话便宜就是硬道理，成长就有故事，就一定会上涨，种下梧桐树，自由凤凰来。