民营炼化企业投资大逻辑都是一样的，顺周期，行业周期最底部开始投资，产能扩张，产品价格上涨趋势，库存升值预期。这个大逻辑恒逸石化和恒力石化，包括荣盛石化都是一样的逻辑。化工产品都是快速消费品，不是耐用品，汽油柴油燃烧就变成水了，下游的聚酯到服装，饮料瓶都是快速消费品。行业也不错，空间几十年一直在慢慢增长，就是速度慢一点，现在向行业龙头集中趋势非常明显，几个公司都是全产业链的，竞争优势比较突出。这是大逻辑。不错的行业，好公司，我买的时候都是13元左右，市盈率十倍左右，也算好价格。所以就轻轻松松赚钱了。

一；恒逸石化主要产能；

二；恒逸石化文莱项目；

恒逸石化炼化项目都在国外，文莱，弹丸小国，这个项目一般人拿不到的，这是国家能源战略，懂的人就懂，不懂的人，就认为看不见，摸不着是风险，一期项目顺利投产，效益还可以。国内投资者对中国企业国外投资心有余悸，因为大部分出国投资都是赔钱的，中信集团投资铁矿赔了几十年，平安国外连续踩雷。惊弓之鸟了。目前看恒逸石化的国外投资比较成功，二期项目上马也是板上钉钉，这是国家的意图和项目，不过交给恒逸石化这个民营企业去完成而已。不像恒力石化二期还摸不着。’下一篇重点聊聊恒逸石化文莱项目。

三，恒逸石化低估的原因；

  文莱项目国外，市场主要是机构可能不认可，下游产品因为疫情2020年利润不是太好，没有炼化利润好，所以恒逸石化是三个炼化企业中估值最低的。还要可能就是恒逸石化曾经为了增发股票操纵过股票价格，所以创始人邱建林失去了做董事长资格，这几年才把董事长交给儿子邱奕博。恒逸石化有40多亿融资盘，不知道是何方神圣，这么多融资盘，是恒力石化荣盛石化融资盘的好几倍，这个应该不是散户行为，散户不可能有这么齐心协力的。我持有恒逸石化就是也想看看这么多融资能干什么，反正成本和他们差不多。他们的目的不会想自己赔钱吧。与狼共舞一次。

综合聊聊；

  恒逸石化我也是恒力石化上涨多了以后发现这个便宜，作为一个低价股猎手，喜欢便宜，已经渗透到骨髓里了，所以就买了好多，买入就下跌，就继续买入，没钱了就用其他股票换便宜的恒逸石化。目前持仓市值超过恒力石化了。恒逸石化20年业绩1.1-1.2元左右，21年业绩市场有乐观的预测60-70亿净利润，相当于比20年增长百分之五十左右，低估值有预期差，就是机会，这个增长率可能要超过恒力石化，恒力石化我毛估估预测增长百分之二十左右。资本市场一直就在玩这样的上涨故事，低估值，业绩增长，戴维斯双击。恒力石化戴维斯双击正在进行，恒逸石化也在进行，期待恒逸石化达到合理预期甚至超过预期，也完成一次戴维斯双击。目标二十倍市盈率吧，恐高症苦命人，太高了也拿不住。