三十年河东三十年河西风水轮流转，现在轮到顺周期股，顺周期就是经济复苏业绩反弹最强烈的行业公司，这一次疫情，什么东西下跌最强烈，当之无愧的是石油，居然下跌到负数了，中国银行的那个原油期货都搞出笑话奇迹了。去年四季度石油期货一直在65美元左右波动。现在才多少刚刚开始上涨才到45美元左右，距离65美元还有百分之四十五的空间。当然现在有色金属也在上涨，黄金已经因为疫苗掉头向下了。而因为疫苗，石油价格才刚刚进入上升通道，空间大着呢，时间还长着呢。

   为什么不选择那些有色金属股，其实十几年前煤飞色舞，现在还是历历在目，但是许多企业十几年业绩都非常差，有的居然退市了，那个吉恩镍业居然找不着了，这些年真正的赚钱多业绩增长多的有色金属企业看到的不多。

   还有就是顺周期股peg连续三年小于0.5的不多，市盈率在15倍以下的也不多，明年业绩确定性增长的也不多，这三个条件同时满足的更加是凤毛麟角了，只能在民营炼化中淘金了，龙头恒力石化舍我其谁。

     立足当下展望未来，恒力石化怎么看都便宜；

    现在再聊聊恒力石化的情况，一体化规模化竞争优势，成本优势非常明显，盈利能力非常突出，PTA比同行成本低好几百，就是整个行业亏损，恒力石化PTA每吨都有200-300元利润，今年业绩也非常不错，前三季度98亿，第三季度43亿，毛估估四季度45亿，今年业绩143亿，大大超过机构不到130亿预测，也超过我的预测。今年毛姑姑每股收益2元，现在也就13倍不到市盈率，比荣盛石化，桐昆股份十七八倍市盈率便宜，明年业绩180亿净利润也基本板上钉钉了，成长是基本确定的，明年180亿应该在四季度或明年一季度业绩出来就知道了，一个季度45亿，一年四季就是180亿，还有超过预期的可能，到200亿也有可能的。就算明年180亿，每股收益2.6元，明年市盈率也才十倍，够便宜了的顺周期股了吧。许多都把几年后的业绩透支了，所以几十倍市盈率。恒力石化十倍市盈率是低估了的时候，15倍市盈率应该是合理估值。

  化工行业龙头恒力石化13倍市盈率，荣盛石化大概二十倍市盈率，当然市场预期荣盛石化二期明年投产，还有三期，其他化工股市盈率比恒力石化便宜的不多，竞争优势就更加不如了。要知道恒力石化也有二期规划，虽然还在路上，也是未来的增长点，还有集团公司几千亿的资产，也是未来的成长点。

  

  现在看看高高在上的消费股医药股，五十倍以上市盈率，还有八九十倍市盈率的酱油海天味业，90倍市盈率的恒瑞医药，集中采购影响医药股这几年成长性应该受到非常大的影响，上涨了几十倍的白酒股四五十倍市盈率，都是在珠穆朗玛峰顶上站岗放哨了，别给我说高估值说的天花乱坠故事，那些骗人的鬼故事我听了几十年了。我只相信看得见的现实，摸得着的业绩。

    顺周期股才刚刚启动，小荷才露尖尖角，恒力石化为什么不能有二十倍三十倍以上市盈率。万华化学的现在都是34倍市盈率了，恒力石化也应该想想二十倍以上市盈率是什么样子，今年二十倍市盈率就是40元，明年二十倍市盈率就是50元，别人能四五十倍上百倍市盈率，恒力石化凭什么就不能，要知道石油化工行业在国内几十年都是好生意，以前你想搞还不让你干，这几年国才刚刚放开这一块肥肉。我的感觉恒力石化比那些酱油二线白酒生意要好几十倍的赚钱生意，好生意。而且未来几十年还是好生意。

  让利润继续飞一会儿，持仓的基本都是低估值的赚钱的好生意，经济复苏，低估值的化工股，银行股保险股，业绩都会越来越好，戴维斯双击也才刚刚开始，耐心持有，现在市场情绪才刚刚不再悲观，在怀疑中上涨，距离乐观还远着呢，那些高估值的上涨到天上的消费股也才开始下跌，估值回归的路也长着呢，耐心等待估值继续分化，在最乐观的时候卖出，在最悲观的时候再买入曾经卖出的医药股，一股恒力石化能不能换一股复星医药，这个需要耐心，包括华东医药，华海药业，乐普医疗，耐心等待估值便宜甚至低估再买入。风水轮流转有一天会到来的，那一天你不要错过，但是需要现在就有思想准备。