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带着望远镜看你的投资标的
(2016-07-19 15:38:59)
隆基股份，中报超出所有人的预期，
行业内人士都说630之后，市场会弱势，甚至说是冬天。
如果你不了解隆基，就会被这些言论动摇。
隆基的管理层是优秀的，
年报时说过的、SNEC上说过的，都逐步在兑现。
今年底单晶占整体太阳能比例会由15%提高到25%（国内范围内）。
2016年销售收入要做到108亿。
国家路条今年普通电站是12.6GW，领跑基地是5.5GW，
上半年，国内就搞了近15GW了，所以媒体认为下半年就黄了，
但他们忽略了日本、印度、南美、非洲这些国家的增长，
另外，他们没有看到分布式光伏的空间，这一块是没有包括在指标里的。
也就是说，分布式光伏任由你们发展，这是政策导向。
另外，还有光伏扶贫项目（这个新增容量可能会超预期，但可能会以落后的多晶硅为主）。
国家之所以用路条限制，目的是让光伏稳步发展，
而不是一哄而上，一年干完，从长远来看是利于行业发展的。
我们再看宽阔一点，人类对清洁能源是不可能拒绝的，
如果有一天，平价上网，可以与煤电竞争的时候，就会诞生千亿级光伏企业。
再说说，竞争力。
硅片方面：
隆基在单晶领域是全球老大，与老二中环、老三晶龙、卡姆丹克越拉越远
隆基维持24%的毛利率的时候，卡姆丹克还在亏损。中环也弱弱的。
一个是规模优势、一个是长晶
切晶技术优势，金刚线切割更利于单晶。
电池方面：
不用说了，单晶是完美晶格，只要成本下来了，任你多晶怎么反驳，已经大势已去了。
有很多竞争对手写文章黑隆基的单晶，还在唱多晶如何如何好。
他们一边黑，一边却在投产转做单晶。
新产品：
HI-MO
1今年底全部量产，让所有用单晶路线的厂商做出来的电池，转换率都达到20%，并且初始光衰会彻底改善，比多晶还要低。
隆基高管在SNEC上承诺过：单晶硅片比多晶硅片价格不高于6毛钱（保持6毛内的差价，就会让单晶整体成本上低于多晶），度电成本永远比多晶低1分钱。
我要做的是，用望远镜守望这个企业。
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