加载中…市盈率探讨
(2013-04-30 22:57:48)
标签：
股票 |
|
排名 |
公司 |
年收益率 |
利润增长率 |
平均市盈率 |
股息率 |
|
1 |
菲利普·莫里斯 |
19.75 |
14.75 |
13.13 |
4.07 |
|
2 |
雅培实验室 |
16.51 |
12.38 |
21.37 |
2.25 |
|
3 |
百时美施贵宝 |
16.36 |
11.59 |
23.52 |
2.87 |
|
4 |
小脚趾圈 |
16.11 |
10.44 |
16.80 |
2.44 |
|
5 |
辉瑞 |
16.03 |
12.16 |
26.19 |
2.45 |
|
6 |
可口可乐 |
16.02 |
11.22 |
27.42 |
2.81 |
|
7 |
默克 |
15.90 |
13.15 |
25.32 |
2.37 |
|
8 |
百事可乐 |
15.54 |
11.23 |
20.42 |
2.53 |
|
9 |
高露洁 |
15.22 |
9.03 |
21.60 |
3.39 |
|
10 |
克瑞公司 |
15.14 |
8.22 |
13.38 |
3.62 |
|
11 |
亨氏 |
14.78 |
8.94 |
15.40 |
3.27 |
|
12 |
箭牌 |
14.65 |
8.69 |
18.34 |
4.02 |
|
13 |
富俊公司 |
14.55 |
6.20 |
12.88 |
5.31 |
|
14 |
克罗格公司 |
14.41 |
6.21 |
14.95 |
5.89 |
|
15 |
先灵葆雅 |
14.36 |
7.27 |
21.30 |
2.57 |
|
16 |
宝洁 |
14.26 |
9.82 |
24.28 |
2.75 |
|
17 |
好时食品 |
14.22 |
8.23 |
15.87 |
3.67 |
|
18 |
惠氏 |
13.99 |
8.88 |
21.12 |
3.32 |
|
19 |
荷兰皇家石油 |
13.64 |
6.67 |
12.56 |
5.24 |
|
20 |
通用磨坊 |
13.58 |
8.89 |
17.53 |
3.20 |
|
平均值 |
15.26 |
9.70 |
19.17 |
3.40 |
|
从这张表中我个人有如下解读：
1、历久常青为投资者提供不菲回报的总是那些能够拥有穿透历史品牌的企业，比如可口可乐、雅培、菲利普·莫里斯，他们经营稳健，树立起百十年而屹立不倒的品牌，相比起来，那些杠杆率很高的金融企业却无法在这张表中寻得踪迹，当然我们还是不应该刻舟求剑，标普指数成分股不一定就对A股适用。
2、这些深得消费者尊敬的品牌企业拥有不菲的定价，20家企业在长达46年的时间里，平均市盈率高达19.17倍，而最为世人所知的可口可乐在长达46年的时间里平均市盈率高达27.42倍，这意味着如果可口可乐在曾经跌至10来倍市盈率的时候就是非常好的抄底良机，这使得我想起了贵州茅台，虽然我们不能祈求他能成为可口可乐，但是拥有长期平均20倍市盈率对于茅台来说，也许不是难事。
3、这张表中还有一个共同的特点，那就是长期平均市盈率低于20倍的企业拥有高派息的特征，由于红利再投资的巨大优势，高分红其实是绝大多数投资者应该重视的，至少在当你投资他陷入亏损的时候，会有红利派给你，让你拥有一些现金而不至于卖出股票或者让你拥有一些现金买入更加便宜的标的，因此较高的红利会让你轻松一些，我在上周开始买入了一些泸州老窖，因为我看他目前的股价相对于2012年的红利，税前股息率高达7.3%（本人成本24.6附近），即使利润下降一半，派息率保持不变，股息率仍高达3.65%。
夜已深，探讨到这里吧，如果有机会，我再说一些关于市盈率的东西，给自己以启发，也给朋友们以分享。
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