盘整的格局在今天终于被打破了，说句实话，如果大盘还要按照昨天那种全天仅围绕不到20点空间震荡的话，那么所有人都会疯掉的，索性今日的快速下滑到时一种解脱，虽然向下会影响部分心情，但是僵局打破后为大盘重新攻击2536点拉开了空间，大盘也有了重新向上的理由。接下来大盘反弹的最主要动力便是管理层宽松政策的延续，进来市场的反弹主要是基于国内流动性的改善，一方面央票发行利率的下行显示了政策松动在逐步升级，公开市场上以净投放为主；另一方面我们可以看到新增贷款的增加，这对提高经济活跃度有帮助，从而也使得市场弹性增加。

资金的宽松是对行情的保障，但今天的大盘遇阻回落：

一是上市公司业绩尚不支撑A股大幅走高，二是外围市场不确定性因素犹存，三是国际板推出传闻，及IMF质疑中国银行系统性风险等。因此沪指2500点一线还有震荡整理的要求，但下调的幅度有限，2440-2470点仍有较强的支撑，看昨日早盘巫山对大盘走势作出提前的精准预判。

虽然大盘短线回调，但从估值角度看，银行、地产、煤炭等权重周期行业估值已处于历史底部区域，因此可以认为市场已经提前预期到了周期行业未来可能面临的业绩下滑风险。在此背景下，上述权重行业具备一定的防御性。根据测算，当前小盘股相对大盘股的估值溢价指数为1.92，虽然处于相对高位，但距离2.0的估值溢价警戒线尚存一定空间。因此，预计短期内题材股仍将是资金关注的重点，近期出现权重股普涨的“估值修复行情”的可能性不大。未来市场操作的重心仍应该是具备政策扶持特征的“题材股”，但对近期累计涨幅较大的“题材股”，投资者应警惕其中的获利回吐风险。

下一阶段反弹行情有望向绩优成长蔓延，特别关注实质性受益于“稳经济”政策的行业。考虑到未来两季度经济继续下行，投资可分为两阶段：首先布局受益信贷和财税鼓励的与转型相关的产业链，如现代消费服务业、通信设备、高端装备等；其次，如岁末年初房地产投资下滑超预期，则明年春季会相应扩大基建投资项目，如水利、高铁、保障房等，从而引发这些行业的否极泰来，这是我们可以长线布局的地方。但就目前来讲市场依然在围绕两大主题进行炒作，一类是受益政策板块，如充电桩概念；一类是事件驱动型机会，如今天猛涨的巴菲特概念，锁定这两大概念就能够在回调中把握住反弹先锋。

央行释放流动性的信号越发明显，同时各项行业新政也纷纷推进，这都将令市场热点股倍受鼓舞，多晶硅行业整合、国际物流业大会即将召开、通用航空论坛明日珠 海举行等一系列行业利好将密集推出，将令龙头股迎来短线爆发机会，今天本博通过对受益利好政策板块中精选出一只龙头品种，底部加速放量，10元左右超低股 价突破重要压力区即将展开更大幅度拉升，补涨行情近在眼前。今日通过短信只派发给前一百名索取的朋友，大家还要尽快索取寻找低位布局的机会