受到美国两党关于国债达成协议的刺激以及希腊银行资本充足率的评估，海外市场昨天悉数大涨，A股早间自然也受到提振大举高开，于此同时场内热点依旧延续了近来的良好持续性，节能环保、磁材股、新材料等悉数上扬，板块间有序的轮动上涨给市场带来了巨大的活力，但在这种情况下指数早盘的拉升并没有突破本周一和7月7日形成的高点，因此在面对压力的时候指数还是选择了回落。

    不过，就目前大盘来说，下跌空间似乎也不大。原因有二：一是煤炭股、银行股等低估值品种守护着多头的防线。昨日煤炭股在盘中一度活跃，并将上证指数重新拉回2800点。只是午后跟风买盘不足，煤炭股冲高受阻，才使得大盘的短线走势再陷疲软格局。不过，如此走势说明了低估值品种对指数的拉动力量依然强大，也封闭了大盘的下跌空间；二是由于半年报业绩大幅增长，整个A股市场的动态市盈率迅速下移，市场也缺乏新的做空能量。

    更为重要的是，市场出现了新的做多方向，有望进一步聚集市场人气，削弱外围市场波动所带来的做空能量。这主要体现在两点：一是受益于产业政策导向的品种。昨日铅酸蓄电池板块再度活跃，其中骆驼股份，风帆股份皆实现大涨，而今天受益于节能环保十二五规划的带动，整个环保产业个股几乎全线出现上扬，从而削弱了新股与次新股持续回落所带来的压力。而且，由于此类个股所处行业的血铅整顿可能延续，也意味着铅酸蓄电池产品价格的上涨趋势将延续。在此背景下，此类受益政策的个股业绩有望持续改善，或能担当起类似于上半年水泥股之于大盘趋势的作用。

    二是半年报业绩浪主线。此主线背后的牵引力量是今年上半年表现不佳的基金、阳光私募等机构资金，他们积极跟随当前政策以及经济新的演变方向，而迅速调整仓位结构，期望能够在下半年跑赢大盘。体现在盘面中，主要是医药、白酒、禽类养殖等相关行业个股，如白酒股五粮液等个股在近期表现就明显强势，民和股份等个股的涨幅也相当可观。与此同时，部分二三线地产股也因为去年以及今年上半年销售较为乐观，今年半年报以及下半年将陆续结转，有望增厚利润，近期也明显有资金介入。所以，机构资金新的买盘力量将削弱大盘的做空能量。

    综合来看，大盘在近期虽然难有大的突破，上证指数仍将围绕2800点窄幅震荡，但下方也有估值的支撑，因此投资者仍可在控制仓位的前提下，从两个角度积极把握投资机会。毕竟以往经验显示，指数的平稳往往为部分资金出击提供了较佳的氛围。

    在行业的选择上，建议淡化大盘和指数的波动对投资行为的影响，维持业绩稳健增长的行业公司的基本配置，集中挖掘有投资价值的个股，尤其主攻有实际业绩支撑的中小盘和新兴战略产业政策的热点板块公司，集中优势兵力打伏击战。中期来看，推荐投资者关注以下几条投资主线：制造业升级与新的资本开支周期开始带来的投资机会；经济转型下的战略性新兴产业、消费升级带来的投资机会；保障房投资带来的产业链机会；经济转型导致的新供给受限等带来的产品涨价和中期行业整合的投资机会。