就像昨天的分析一样大盘如期出现回调，现在股民又遇到了新问题，那就是对后市的策略应该如何制定，其实这主要还是出自投资者的心态上，大盘一路下跌的时候大家会想什么时候跌到头啊，手直痒痒一直想抄底，结果抄了几次全都没有买在底部，不断割肉止损最后心态受损。而就目前来看，在大盘已经明显确立出中级向上趋势的时候，中间的回踩股民却不敢轻举妄动了，生怕在遭受以前的经历，其实这些都是因为对市场没有一个清醒的认识。看一下盘面中凡是与中报业绩递增相关的品种大多实现大涨，甚至在以一季报中被疯炒的冠福家用、迪康药业等几只强势股又再度回归，都可以看出来后市大盘会依旧强劲，对于指数回调下方2750有着强劲的支撑，此刻就是提供一次低吸机会罢了由此也可以看出《一类股将遭机构围剿》的可能。

   整体来看，从今日盘面来看虽然指数回落，做多气氛依旧不落下风，但连续上涨后还是给了空方反击机会；从权重股上看，大权重股的调整，是指数调整的主要力量；而从热点上看，锂电板块的震荡，还是影响了市场人气，从热点扩散看，没有出现接力者，表明市场短线的谨慎还没有完全消除，这将使市场产生震荡。
不过就目前机构的策略和行动来看，无论是保险还是基金、券商都开始大力加仓，可见2610有可能成为1664及2319后第三个重要低点，前段时间做空中国的热潮也许渐渐消退，通胀洪峰也许在近月会渐渐渡过，半年资金大关也准备迈过。自1664始之小牛在2610点重生。

    在目前股指处于年线位置的情况下，个股不乏投资机会。一是即将拉开中报披露序幕，炒作中报业绩的热情较高，对于涨幅偏小、且中报因主营收入好转大幅预增的公司值得密切关注；二是次新股，由于二季度以来，市场行情整体低迷，很多次新股发行市盈率偏低，估值相对合理，历史经验表明，该类股票在行情好转时出现超额收益的概率较高，如2008年四季度即出现过诸如水晶光电等一批次新股反弹时表现强劲。

    并且从大盘股与小股票的趋势分析，小股票经过大幅下跌后，估值风险得到一定程度的释放，部分高成长的小股票也渐渐具备操作空间，部分高估小股票仍然需要比较长时间的调整，但已经具备了小股票走势分化的格局。前段时间小股票单边下跌的一边倒局面有望改变，加上大股票回落后估值防御基础渐渐牢固，市场有望从单边下行局面走出来。不过需要注意部分股票大股东悄悄提前溜走的，要注意不要上当替人站岗。

    整体来看下半年资产配置面临的最大问题在于如何应对后通胀时期经济下行以及相应的个股业绩增速下滑的形势。

   因此，下半年选股最重要的逻辑和资产配置原则为：

（1）通胀回落期稳定增长、确定性增长且低估值的行业与公司，

（2）结构调整过程中，受惠政策支持，具有价格修复优势的行业。

（3）市场悲观情绪下，我们认为部分企业盈利增速下滑的幅度要小于当前的一致预期，盈利预期下调背景下的短线错杀或超跌的，负面消息消化充分的品种也将会为投资者提供了扭转过度悲观情绪的机会。

（4）最后则是重组概念，有故事可说的个股仍将成为市场反复活跃的亮点。

   从具体板块方面看，关注下半年政策实质性推进的行业，包括水利工程保障房建设等将成为阶段性反弹行情的主线。另外，受益于通胀的食品及饮品；非周期性的商业、医药等板块将成为我们三季度配置的重点之一。