华夏银行不良资产有所呈现_处镜如初

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华夏银行不良资产有所呈现

(2014-10-30 19:52:53)

标签：

股票

2014年三季报

华夏银行

分类：其他银行

华夏银行今晚发布了2014年3季报，实现营业收入408亿元,比预测的395亿元多13亿元,同比增长22.3%，这是一个较高的增速；归属于母公司股东的净利润131.8亿元，比预测的130亿元多1.8亿元，比上年增长18.4%，各种指标均在业内均属上等行列。但透过数据背后，其近年来一直在股份行中优秀的资产质量也呈现出向坏的信号。

作为一家较早上市的银行，华夏银行早期不良贷款率一直居上市股份制银行前列，其核销和逾期贷款比率一直相对较高，资产质量恶化程度仅次于深发展。但从近年来看，其不良贷款增长出现低于行业水平的趋势。特别是2011年以来，华夏银行的不良贷款生成率在股份行中一枝独秀堪比国有行和城商行，这种情况能否在不良贷款大量暴露的现阶段得到维持呢？3季报的数据得出了一定的启示。

今年一二季度，加上各季核销转出，华夏银行的不良贷款增加数分别为8.6亿元、13.1亿元。第三季度期末不良贷款达到87.7亿元,比中报高4.6亿元,由拨备余额推测核销金额大约9.75亿元,第三季度大约增加不良14.4亿元,呈现逐季加快的现象。考虑到中报时其逾期限不良比率快速上升，达到2.3倍的水平,估计不良贷款大量暴露的时段还没到来，第四季度和明年是重要的观察期。

当然，从理论上，华夏银行的拨备比高达2.79%，超过监管要求达21个基点，仍有充足的余地进行调节，与众多的股份制银行相比，保持业内较高增长的空间仍较大。

目前华夏收市报8.45元, 仅为3季报每股净资产10.81元的0.78倍, 在行业中居于较低的位置。

附表华夏银行前3季度主要指标预测公布偏差情况表

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