光大银行成本收入比逆势上升_处镜如初

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光大银行成本收入比逆势上升

(2014-10-31 12:17:57)

标签：

股票

2014年三季报

光大银行

杂谈

分类：其他银行

光大银行昨天公布三季报，实现营业收入165.8亿元，比预测的150亿元多15.8亿元，同比增长18.8%;实现股东净利润232.85亿元,比预测的222亿元多12.85亿元，同比增长7.48%，增速高于交通银行和中信银行，超过了原来对其增速垫底的预计。

光大银行第三季度营业收入环比上升4.86%是本季度最大亮点，同时在总资产环比下降3.3%后核心资本充足率上升到9.46%也是表现较为突出的地方。

除了这两点之外，光大银行两项指标仍没有得以扭转:一是成本收入比逆行业趋势上升。达到到28.62%，比去年同期的28.1%高，三季度更达到29.5%，在资产质量明显转差的情况下,业务管理费却达到166亿元,比预计的150亿元多出16亿元,同比增长21%，超过营业收入18.8%的增幅，这在16家上市银行中是唯一的一家，资产管理质量考核机制是否有效存疑。二是贷款减值拨备提取不足。第三季度减值拨备金提取28.32亿元，余额为267.74亿元，比中报多10.34亿元，虽然拨贷比达到2.1%比中报2.07%略高，但在业内是处于较低水平，从中报披露的348.62亿元逾期贷款与本季末135.91亿元不良贷款余额的比较来看,还有大量的不良贷款尚未来暴露,未来提取拨备的压力还相当大。

昨天光大银行收市在2.81元，相当于中的报每股净资产3.72元的0.76倍，是市净率最低的银行，虽然与行业一起低估,但估值基本反映了对光大银行较为悲观的预期。

附：光大银行2014年1-9月各项主要指标预测实现偏差情况表

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