招商银行2012年年报主要数据已在快报中显示，年未总资产34082亿元，比上年增长22%，归属股东净利润453亿元，增幅25.3%。年报显示招商银行仍保持其优秀的核心竞争力，主要有以下特点：

一、零售特色更加鲜明。从负债端看，年未零售存款达9255亿元，比年初增长15.2%，高于整体存款14%的增幅，虽然增幅被民生超过，但增量仍达1222亿元，仍超过民生1052亿元的增量，占存款比例更是达到36.1%，比民生20.4%的比例高出15.7个百分点；存款成本更是降至1.91%，与民生银行的差距达到46个基点，这种差距数年内难以超越，并持续超过工行、建行这些天然具有零售优势的国有银行，目前仅有农行存款成本低于招行。从资产端看，零售贷款达6868亿元，比年初增长20%，其中个人经营贷款达到1820亿元，比年初的904亿元增加916亿元，增速增量双双超过民生的的个人经营贷款，并在一定程度弥补了个人按揭贷款比重的下降，有助于新年减缓利差缩小的冲击。

二、获利能力各项指标居行业前茅。总资产收益率与建行在伯仲之间，净资产收益率居兴业之后并在本报告年度被民生首度超过外，加权风险资产收益率仅居工、建两行之后，其他上市银行这3项指标难望招行项北。在加速向小微贷进军之后，各项获利能力指标均有望在新一年继续优化。

三、不良生成稳定。期未不良资产117亿元，比年初增加25亿元，加上核销9亿元，实际新增加34亿元。逾期贷款由年初的136亿元上升到214亿元，增长57.4%，增长率低于除国有银行外的其他上市银行，体现了一向较低的不良生成率，其中下半年逾期贷款仅增加26亿元，比上半年的52亿元大为减少，与浦发、民生一样呈现不良生成减速的趋势。

虽然招行各项指标在上市银行中仍属少数顶尖银行之一，但年报也反映了存在的一些问题：一是在同行中的领先优势不断缩小。2009年以来，浦发、民生、兴业的进步明显快于招行，原来招行一枝独秀已被百花齐放的局面所取代，这使招行的高估逐渐回归到行业平均水平。二是管理转型的实效仍有待验证。成本收入比的高企和存款增长的减速已对招行的净利润形成一定程度的挤压，这使招行的“二次转型”战略更多地停留在口号上，马蔚华的留任虽可延续招行一向的稳健，但旧体制旧格局束缚着变革的动力。三是做大的冲动与低迷股价矛盾日益突出。再融资有助于保持招行在股份行的领先优势，能使管理层脸上有光，但在内生增长能够兼顾分红、监管要求和发展需要的前提下，难以得到大小股东的一致支持，招行融资方式的考虑，似乎陷入一个难以逃脱的怪圈，以致于有年底压缩拨备注水利润，加大分红稳定股价，试图助力配股成功的奇怪想法。这种融资上分饼的思维与民生的做饼思维泾渭分明。