我这人不喜欢做复杂的基本面分析，因为那不是我的专长（也没这个本事），我擅长的是从简单的市场比价效应和技术图形里寻找被低估的相对较确定品种，下面我简单说说我为何在保险板块里最看好中国太保（601601）。
股 票
名
称 中国平安
新华保险 中国人寿
中国太保
今天下午14.00 股价（A股）
86.3
53.36
38
34.6
今天下午14.00股价（H股）
104.9
49.75 37.7
41
AH溢价率 +2.8%
+34%
+26%
+5.5%
市盈率
20
26
33
28
市净率
1.76
1.19
2.46
1.46
总股本（亿股）
91.4
31.2
282.65
90.62
流通股（亿股）
54.12 20.85
208.23
62.87
总市值（亿元） 787
166
1074
313
流通市值（亿元） 466
111
791
217
从上面的几个综合指标可以看到，太保股价在A股保险板块里是最便宜的，但在香港市场H股是高于人寿的。AH溢价率也仅次于平安，初步显示了A股股价在同板块里相对偏低。而市盈率同样也是低于人寿，市净率则低于平安和人寿。总股本排行第三，总市值和流通市值也同样如此。
在A股市场里，向来小市值品种估值高于大市值品种，这在大金融板块里尤其突出（无论是券商股还是银行股，小市值品种估值远高于大市值品种）。但这个规律在保险板块里并不十分明显，市值最小的新华保险在H股里是相对最贵的，但在A股里市盈率和市净率相对较低。同样的，市值最大的中国人寿在A股里却是市盈率和市净率最高的，AH股溢价率也很大。这就说明，保险板块里小市值的两大保险股新华和太保泡沫最少（这是相对于A股市场普遍存在的小盘股溢价而言）。但我为何不选新华而选择太保？首先，太保的AH溢价率明显小于新华（说明香港市场对人保是比较看好的，给它的估值定位明显高于新华保险，也说明新华保险A股相对H股还是炒高了不少的）。其次太保市盈率和市净率和新华也相差不是很大。
然后就是技术图形了（我一向认为基本分析和技术分析必须结合起来看的）。新华保险牛市第一波从17.48-32.21涨了14.73元，目前在第三主升浪里，最小上升目标位是1浪的1.618倍，也就是19.06+14.73*1.618=42.89元。而实际上我们看到新华今年最高价是60.04元，目前也有54元，第三浪已经涨了2.4倍左右。也就是说，新华其实已经完成了第三主升浪的最小上升目标了，不存在明显的低估状态。
而再看中国太保周线图，牛市第一浪从7.97到27.98，正好涨了20.01元。第三浪从14.26元起步，理论最小上升目标位是14.26+20.01*1.618=46.63元。而太保今年最高价只有37.88，显然还没涨够（第三浪是最具爆发力的上升浪，今年太保频现历史天量已经发出明确信号）。所以，我的观点是46.63只是太保今年最最起码的上升目标，其最终高度可能大大超过46.63（通常大牛市里第三浪很少低于第一浪的2倍的，也就是说太保就是涨到54左右都是合理的）。所以相对综合比较下来，我个人认为保险股里，太保是最具攻守兼备特性和股价相对被明显低估的品种。
确定目标之后，就是中线买入点的选择了。从走势图上可以直观的看到，28-32是中线强支撑带。中间还有一个主升段是18.3-37.88元，我们把这个波段进行0.382和0.5黄金分割位，得出的结果是30.4和28.09元。
结论：28-32区间就是中线低吸买点。
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(2015-04-20 18:50:28) 
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