82家过会拟发行的公司，558亿元预计募资。

　　43家拟上创业板，30家拟上中小板，10家拟上主板。

　　37家投行的项目，国信证券项目基数大而有最多过会项目，7个。

　　22家公司因保荐机构、因财务核查、因业绩等等问题而无缘第一批发行。

　　11家公司最值得关注，这是我们这次仿真推演82只新股发行定价后给出的意见。

　　7家公司因财务数据过久而使我们无法给与准确估值。

　　PRICE=PE×EPS=PE×｛1+P×20%+（T1-T2）×25%+I×20%+T3×15%+（G1-G2）×5%+（A2-A1）×5%+A"1×5%+A"2×5%｝×N2×｛1+[（N3/N1）＾（1/2）-1]｝＾2/T"

　　以上为我们此次预估发行价的模型公式。

　　Ⅰ最值得关注公司

　　（相对行业市盈率溢价超过20%的公司）

1、奥赛康

　　保荐机构：中金公司

　　预测发行价： 27.1元/股

　　行业地位：所属化学药品制剂制造业。是全国最大的PPI注射剂生产企业之一、全国拥有PPI注射剂品种最多的企业之一，2011年，公司在国内的注射用PPI市场中的市场份额为21.48%，排名第二；同时也是全国抗肿瘤药品种最多的公司之一。

　　公司状况：主要从事消化类、抗肿瘤类及其他药品的研发、生产和销售。公司研发实力雄厚，拥有67项具有自主知识产权的专利、78个药品批准文号；19个新药证书。此次拟募集资金投入二期产能扩建项目和新药研发中心建设项目，分别投资5.6亿元和1.5亿元。

　　经营团队：实际控制人为陈庆财夫妇，合计控股57%。公司股东均为法人，无自然人直接持股。

　　未来成长性：2011年净利润同比增长62.4%，而同行业上市公司预测未来三年净利润同比增长率仅27.57%。公司在消化道和肿瘤治疗领域优势明显，且保持了较好的成长性。

　　2、珠江桥

　　保荐机构：德邦证券

　　预测发行价：25.23元/股

　　行业地位：所属食品行业下的调味品行业。2011 年“珠江桥”牌酱油出口数量占我国出口至以下国家酱油总量的比例分别为英国67.82%、加拿大59.60%、德国55.04%、澳大利亚45.18%、美国43.25%。

　　公司状况：主营业务为酱油、复合调味料。此次拟募集资金1.94亿元，用于珠江桥4.4万吨高盐稀态酱油、复合调味料项目。

　　经营团队：公司现有股东34名，其中法人股东3名，自然人股东31名。实际控制人是广新集团，广新集团是广东省人民政府授权经营的国有大型企业集团。

　　未来成长性：复合调味品增速较快，且提价空间大，因此有高成长空间，2011年净利润同比增长率为29.64%，公司未来3年净利润复合增长率中位数34.5%。

　　3、晶方科技

　　保荐机构：国信证券

　　预测发行价：30.89元/股

　　行业地位：公司属于半导体集成电路（IC）产业中的封装测试行业。是中国大陆首家、全球第二大能为影像传感芯片提供晶圆级芯片尺寸封装（WLCSP）量产服务的专业封测服务商。

　　公司状况：本公司主营业务为集成电路的封装测试业务。募集项目为先进晶圆级芯片尺寸封装（WLCSP）技改项目，项目拟募集资金66735.96万元。

　　经营团队：发行人无实际控制人，主要股东为EIPAT和中新创投。截至本招股说明书签署日，EIPAT和中新创投分别直接持有公司35.27%和29.05%的股份。董监高中共有9名人士间接持有公司股份。

　　未来成长性：成长性高，公司研发了更为先进的WLCSP封装技术ThinPac并申请了相关专利；3D封装只占主流封装技术的2%，市场空间巨大。2011年净利润同比增长率中位数为26.38%，同行业公司未来3年净利润复合增长率中位数42.71%。

　　4、绿盟科技

　　保荐机构：广发证券

　　预测发行价：51.76元/股

　　行业地位：所属计算机应用服务业下的信息安全产业，是近年来的热门行业。公司在其6个细分领域中，4个排名第一、1个第二、1个领先，是国内信息安全领域的领导厂商之一。

　　公司状况：主营业务为信息安全产品的研发、生产、销售及提供专业安全服务。此次有7个募投项目，其中新一代入侵防御系统、新一代Web及应用安全产品、新一代Web安全运营服务平台拟募集资金投入均超过5000万元。

　　经营团队：前十大自然人股东中，有8人在公司任重要职务。实际控制人沈继业持股比例17.83%，为董事长兼总裁。

　　未来成长性：有成长空间，2011年净利润同比增长率为41.49%，同行业公司未来3年净利润复合增长率中位数34.44%。

　　5、东方网力

　　保荐机构：中信建投

　　预测发行价：35.3元/股

　　行业地位：网络视频管理平台领域领先企业。2010年公司市场份额位居城市视频监控管理平台行业第二名，公司为公安部二所唯一软件供应商。

　　公司状况：本公司的产品主要应用于城市视频监控系统，包括PVG网络视频管理平台。

　　NetPosa NVR网络硬盘录像机、PVG网络视频编解码器及相关服务。 主要有3个募投项目：分布式智能视频监控管理平台建设项目、网络硬盘录像机产品研发及产业化项目、营销服务体系建设项目，合计投入28675万元。

　　经营团队：实际控制人刘光先生任董事长兼总经理，持股39.33%；第二大股东蒋宗文持股11.61%，信息系统建设小组负责人。

　　未来成长性：受益于安防行业高景气度，未来复合增长有望达到30-40%，具备高成长性。甚至有卖方机构认为，即使有海康大华这样的牛股在，东方网力一定会受到资金的追捧。

　　6、无线天利

　　保荐机构：国泰君安

　　预测发行价：34.96元/股

　　行业地位：所属软件信息业下的移动信息服务业。2011年度在中国移动MAS业务109家总部接入的大型集团客户中公司服务的集团客户数量共54家，占比达49.54%。

　　公司状况：主营业务为移动信息服务。募集资金拟2.33亿元，用于新一代行业移动信息服务平台项目、个人移动金融信息服务平台项目、营销网络体系建设项目、研发中心建设项目。

　　经营团队：前十大股东中有2位法人。其中鑫源投资是公司员工持股平台，包括核心技术人员。公司实际控制人为钱永耀，现任公司董事长。

　　未来成长性：先发累积客户建立了品牌优势，但客户过于单一且OTC数据业务有替代风险，因此有较高的成长空间，2011年净利润同比增长率为56.43%，公司未来3年净利润复合增长率中位数40.08%。

　　7、友邦吊顶

　　保荐机构：华泰联合

　　预测发行价：32.22元/股

　　行业地位：公司已是第一梯队，具备品牌、渠道和经验的竞争优势。

　　公司状况：主要从事集成吊顶的研发、生产和销售。集成吊顶目前主要应用于家庭装修的厨卫空间。本次募集资金拟投资16,025万元用于百步工业区集成吊顶生产基地建设项目。

　　经营团队：共有时沈祥、骆莲琴两名自然人股东，时沈祥持股50%，为第一大股东，担任公司董事长；骆莲琴为第二大股东，持股40.48%担任董事。核心技术人员是时沈祥、林圣全，其中林圣全是技术总监。

　　未来成长性：成长性较好，厨卫吊顶行业整体容量200至300亿，但集成吊顶属于中高端装饰材料，目前可能只占到5%，10至15亿。随着消费升级，集成吊顶行业容量或将稳步扩大。公司已是第一梯队，具备品牌、渠道和经验的竞争优势。短期来看，受益于2013年房地产销售还良好，2014年装饰市场还有不错的增长。

　　8、慈铭体检

　　保荐机构：海通证券

　　预测发行价：60.05元/股

　　行业地位：所属医药服务业中的体检业。公司覆盖的客户人群占全部检机构健康检查人数的23.97%。

　　公司状况：主营业务为健康体检服务。募集资金拟17,548.98万元，用于奥亚体检中心（旗舰店）新建项目、北京公主坟体检中心新建项目、大连星海新天地体检中心新建项目、管理信息系统项目。

　　经营团队：前10大股东有6位为创投机构。公司实际控制人为胡波和韩小红夫妇，其中胡波为公司的现任董事长。

　　未来成长性：国内专业的体检机构，伴随每年体检人数的跨越式增长，因此有高成长空间，2011年净利润同比增长率为133.7%，公司未来3年净利润复合增长率中位数36.79%。

　　9、地尔汉宇

　　保荐机构：中金公司

　　预测发行价：20.48元/股

　　行业地位：所属电器机械及器材制造业，公司是中国最大的家用电器排水泵生产企业。2010年，其家用电器排水泵销售量占全球市场的份额约为16%。

　　公司状况：主营业务为高效节能家用电器排水泵的研发、生产和销售。拟募集资金投资项目较多，最大的是投资总额为1.88亿元的家用电器排水泵扩产及技术升级项目。

　　经营团队：实际控制人为石华山夫妇，除了董事长石华山外，其他未有管理层或核心技术人员持股。

　　未来成长性：2011年净利润同比增长高达76.79%，而同行业上市公司预测未来三年净利润复合增长率仅30.25%，行业增速稳定，若产品不升级，公司成长空间有限。

　　10、博腾股份

　　保荐机构：西南证券

　　预测发行价：26.88元/股

　　行业地位：公司所处行业为医药定制研发生产行业。2009-2011年公司在全球市场占有率分别为0.19%、0.22%、0.26%。

　　公司状况：公司为跨国制药公司和生物技术公司提供医药定制研发生产服务的高新技术企业，主要产品是创新医药中间体。本次募投项目有新药服务外包基地研发中心建设项目、多功能GMP中试车间（109）建设项目、多功能医药中间体生产车间（110）建设项目，预计投入金额共27334.85万元。

　　经营团队：居年丰、张和兵、陶荣是公司的控股股东以及实际控制人，三人分别占有22.61%、17.93%、17.93%。在高级管理团队中，徐爱武为总经理、二股东陶荣与张和兵为副总经理，另有8名具有丰富研发经验与制药经验的核心人员。

　　未来成长性：成长性高，公司业务模式独特，为医药定制研发生产环节中的新兴企业，但客户集中度高。2011年净利润同比增长率中位数为44.94%，同行业公司未来3年净利润复合增长率中位数27.44%。

　　11、天赐新材

　　保荐机构：国信证券

　　预测发行价：17.12元/股

　　行业地位：公司所处行业为精细化工行业。公司是国内最大的卡波姆树脂产品、个人护理品用高粘度硅油系列产品生产企业之一。

　　公司状况：公司主营业务为精细化工新材料的研发、生产和销售，属于精细化工行业。本次募投项目有6000t/a锂电池和动力电池材料项目（二期）、1000t/a锂离子电池电解质材料项目、3000t/a水溶性聚合物树脂材料项目、广州天赐高新材料股份有限公司研发中心，募集资金额为26523.66万元。

　　经营团队：徐金富占比60.53%，为公司控股股东、实际控制人，现任公司董事长。在核心技术团队中，有董事兼任副总经理张利萍、张若昕总工程师、研究院电池材料部经理刘建生。

　　未来成长性：成长性较好，公司通过了包括宝洁在内的中高端客户的认证并供货，证明公司在产品方面处于较为领先的地位。但六氟磷酸锂国产持续放量导致其价格及电解液价格持续下滑。2011年净利润同比增长率中位数为27.41%，同行业公司未来3年净利润复合增长率中位数30.91%。

　　Ⅱ提请关注公司

　　（相对行业市盈率溢价超过5%低于20%的公司）

　　12、汇金机电

　　保荐机构：广发证券

　　预测发行价：34.58元/股

　　行业地位：归属于计算器及货币专用设备制造业。公司捆钞机市占率超15%，装订机居前列，宣传工作站占居行业第一。

　　公司状况：主营业务为金融机具的研发、生产、销售及服务，拥有全自动捆钞机和全自动装订机等金融机具的设计制造能力。此次拟募集资金9380万元投入装订机工程建设、7220万元投入捆扎设备建设、4600万元投入人民币反假宣传工作站工程建设。

　　经营团队：实际控制人为孙景涛、鲍喜波、刘锋，三人分别是公司董事长兼总经理、国内业务部经理、董事。自然人持股排名第四的是研发总监林金表。

　　未来成长性：公司在细分行业有良好成长空间。其2011年净利润同比增长32.37%，而行业上市公司预测未来三年净利润复合增长率中位数为21.76%。

　　13、牧原食品

　　保荐机构：招商证券

　　预测发行价：58.89元/股

　　行业地位：公司属于畜牧业下的牲畜饲养放牧业，2009-2011年，公司商品猪市场占有率分别约为0.06%、0.05%和0.09%。

　　公司状况：本公司主营业务为种猪和商品猪的养殖与销售。此次募投项目为“年出栏80万头生猪产业化项目”，投资额为66716.04万元。

　　经营团队：秦英林与其妻子分别持有公司65.0639%、1.8910%的股份，两人还通过牧原实业间接持有23.2011%，合计持有90.1560%，为实际控制人。秦英林现任本公司董事长兼总经理兼任中国畜牧业协会猪业分会常务理事、妻子钱瑛现任本公司董事。

　　未来成长性：成长性高，牧原食品作为行业龙头，具有很高的养殖效率，成为致胜关键。2011年净利润同比增长率中位数为316.58%，同行业公司未来3年净利润复合增长率中位数95.57%。

　　14、新宝电器

　　保荐机构：东莞证券

　　预测发行价：10.97元/股

　　行业地位：公司是国内较早从事设计研发、生产、销售小家电产品的企业之一。是国内最大的小家电产品ODM/OBM制造商之一；2008-2009年连续两年小家电出口额位居行业第一。

　　公司状况：公司产品主要包括电热水壶、电热咖啡机、面包机、打蛋机、多士炉、搅拌机等十二大类，产品规格超过2000多个型号。本次公司募集项目有小家电生产基地项目、蒸汽压力型咖啡机技术改造项目、家用电动类厨房电器技术改造项目、技术中心改造项目，拟募集资金共74212万元。

　　经营团队：东菱集团持有发行人55.75%的股份，为控股股东。东菱集团通过全资子公司永华实业100%控股香港东菱，香港东菱持有发行人35.13%的股份，为公司第二大股东。郭建刚先生持有东菱集团60%的股权，为本公司实际控制人、现任董事长。

　　未来成长性：成长性较好，公司是行业龙头，研发和制造基础良好，厂房、实验室等设备均较出色，业内竞争力较强。

　　15、苏太平洋

　　保荐机构：中信证券

　　预测发行价：3.77元/股

　　行业地位：属于其他非金属矿物制品业。是国内最大的中高端石英管生产企业，2009年生产石英管3,158吨，占行业总量的10.53%；2010年生产石英管5,642吨，占行业需求总量的16.31%。

　　公司状况：主营业务为石英管、高纯石英砂及包括太阳能石英坩埚在内的其他石英制品的生产、研发及销售。3个募投项目高纯石英管石英棒项目、高纯石英砂精细加工项目、技术中心项目分别投入28,55.80万元、18321.30万元、4957.80万元。公司拥有自主研发的石英管制造及石英砂提纯核心技术，拥有2项发明专利及13项实用新型专利。

　　经营团队：实际控制人陈士斌持股39.31%，任董事长兼总经理，副总经理仇冰持股3.79%

　　成长性：有成长空间。2011年净利润增长83.39%，同行业上市公司预测未来三年净利润增长率中位数为43.21%。

未完待续！敬请持续关注！