（写于 2011年01月18日 23:34 ）
    前几天，好像写一篇日记，关于我们进入“十二五”以来的一个新的篇章，感觉题目有点到，涉及到人口老龄化，新能源，技术融合，产业升级等等，题目有点大，资料还没有完全准备好，或是怕一写就是一天，还是等一等，等到水到渠成，等到一气呵成？

    估计2011年的股市比2010年还要难做，我们即将进入一个全面升息的阶段，接下去，全世界都要开始加息！收流动性！有很多朋友很纳闷中国的经济那么好，股市跌得一塌糊涂，国外的经济那么差，为什么股市节节高呢？说白了，股市也是钱堆出来的，中国已经开始了提准备金已经5次，加息2次，欧美继续宽松，老美还要QE2，所以走出截然相反的走势就不足为奇了。听说比尔盖茨的微软公司都贷款买自己家的股票做回购交易，呵呵呵

    美元指数真的会跌吗？我看未必。欧债危机远远还没有完，你看着好了，今年该轮到西班牙了，大概5月，就等着看好戏吧？按理说欧盟已经准备了那么多救助基金，为什么还会弄得沸沸扬扬呢？欧元区各国的关系是邻居关系，你老是拿着法国和德国的福利去救欧猪，人家人民会答应吗？欧洲的事情不在于经济，经济好解决，在于政治上的决策，决策的失误或者过错才是欧债危机不断升华的实质所在吧，仅表个人观点。真的有货币周期？我看是经济周期，现在美国的情况比欧洲好，美元要涨也是正常的。可是伯南克把货币政策跟美国的就业率联系起来就不靠谱了，从就业的结构来看，除了制造业和建筑工程类的就业没有回升，其他一片向好，说白了，就是汽车业和房地产不景气？想想吧，美国的汽车制动必然会转移到中国，大势所趋，会好到哪去了！美国人又不像中国，还在不断的城市化，美国人也不像中国人喜欢买房，结婚都必须有房，而且房地产这个东西又不是一下子能够消耗的东西，除非出现大批移民？有可能吗？老美这么做，挣得全世界的钱，搞得农产品大涨，想想看，老美可是农产品出口大国。

    今年货币真的很紧吗？我看未必。收流动性，主要是为了打击投机，今年估计在上半年会连续提准备金和加息，CPI前两个季度估计会很高，下半年会逐渐走低，估计加息100-200个基点。2010年是7.95，今年的目标信贷规模控制在7.2-7.5万亿之间。在2008年，存量M2只有52万亿左右，到了2010年有超过70万亿，什么概念？如果今年的通胀控制在5%，经济增长在9%，然而我们的M2的增量在16%为目标的话，会很紧吗?

    那现在买什么？我还真不到买什么。当然什么便宜买什么，那什么便宜呢？银行，地产和钢铁，会咸鱼翻生吗？不知道。从估值的角度来讲，银行和地产已经接近历史低点，就算2011年业绩不增长，现在价格买进去，也像是收一分的高利贷，净值收益率超过20%,市净率接近1.5倍。会大涨吗？谁知道，政策在变，市场在变，而我们的策略也在要不断的变化。如果你不看好中国，那就别做。大幅下挫，我们还有大挣的机会，跌吧，我会很高兴，虽然亏小钱，但我高兴，前几天买了点玩玩。

    按国家的五年的计划，经济的高峰一般在2012-2013之间到达顶峰，然后回落。既然经济要增长，货币政策不可能收得很紧，否则就背离，要崩塌了。我相信美国的货币政策也不会马上退出，今年一段时间也许要3-5年或许更快些，货币政策还是比较宽松，相对收紧，个人观点仅供参考。

 

花了半天的时间思考，不知道对不对，很多都是预估，不知道合理不？

http://b54.photo.store.qq.com/http_imgload.cgi?/rurl4_b=e123853195d615d6497a5b8873e8487a49eaf404b3fb033ec86cd14cca092bbc493c436c9b634d1651f78b3883a497fcdccb8e9372bc28adc65fe7715a41398cea1db8595eeb0f587ea31c92823b29bf0a12d3fa&a=55&b=54