如果一个市场的参与资金中，基本面方向的专业投资者占比很高的话，这个市场的个人交易者被驱逐，基本是大势所趋的事。在一个零和市场中，基本面方向的博弈关系就是内行赚外行，有路子的赚没路子的，有团队的赚没团队的，信息上游赚信息下游，聪明的赚愚笨的，反应快的赚反应慢的。非基本面方向也是差不多的道理。但个人交易者，他有什么？宏观基本面，大家都知道，哪怕他再勤奋，也就是赶上专业人士，难道就能赚走专业人士的钱？

　　个人交易者作为一个群体，很多都是既脱离产业圈子，缺乏信息渠道，又没有自己一套理论可行的交易系统，也缺乏一套超越多数人的交易哲学的。这样的群体萎缩是必然的，它萎缩的过程就是群体中多数人亏钱的过程。

　　最近两年我所在的地方的产业进化方向就是现货贸易与金融结合、大公司自组金融团队的两年，在小小的这个地级市中，有多少公司以“远大”模式为师？远大当年也走过不少弯路，从敦和和中邦里面学，终于人才队伍逐渐成熟，加上市场环境的变化……现在其他公司，甚至认为远大模式是自己突围的唯一模式。时间可以解决很多问题。时间让他们的人才队伍也逐渐成熟。关键是，他们推崇把现货和期货结合起来的思维模式，这个方向其实是非常正确的，哪怕人才不算顶尖，但用力方向正确，最终也能看到好的效果。

　　如今的市场环境和从前是完全不同了。08年之前，期货行情和现货脱离比较多，因为现货圈的人讨厌期货，不喜欢期货市场改变他们已经熟悉的旧的定价规则。期货和现货两个圈子的人可以说是各玩各的。08-11年，是品种在宏观面背景下强化联动的时候，精通品种基本面的专业人士的优势不突出，精通宏观基本面的经济观察者的业绩可以超越这些思考的广度不足的现货专业人士。而最近两年，则是期货和现货结合的方式，越来越多的品种带着高持仓进入交割，现货圈已经充分习惯了接受期货定价并进化到利用期货工具；品种间联动被充分打破，跨品种对冲成为时尚话题；而微观基本面横行，宏观基本面分析已经没有任何领先意义。若交易者本身是成熟的，若有现货方面的背景，若他还能加点心理分析，基本上通吃外行！

　　现实就是这样，期货市场的成熟显然比A股（二级市场）要快得多，因为这里的人更少有救主情结。中国大宗商品期货市场最终的进化方向就是发达国家的现在。看看那里有多少业余做期货的个人投资者？而中国现在的这些个人投资者，是否愿意成为中国期货市场进化之路上的炮灰呢？更进一步，若没有这些炮灰，中国的期货公司们的竞争的立足点又在哪？

附：

相关博文：《个人交易者如何用基本面分析来赚钱？》

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