昨日关于发改委约谈油脂油料企业的消息满天飞，于是前期被套的空头散户们可解气地雀跃着，欢呼发改委终于出手了；而多头散户们同样雀跃，因为他们认定“大家长”外战外行，越管越涨，就像当年的棉花抛储。

　　这就是主观意志导向的思维方式，和算命的嘴皮子一样，无论你是什么情况，他总能把你的八字或面相给圆上——一件事情解释万种情况。

　　前几日东南亚采购商，在憋了2个月之后，终于进场采购，泰国饲料企业一下采购了100万吨豆粕。和中粮比起来，东南亚的采购商对价格的预判显然奇臭无比。很可能买在了最高价。如果按照那些空头散户的思维，中粮就要变成06年的国储铜了。这点我坚定站在基于供求关系果断买入美豆的中粮一边——支持任何基于商业逻辑的正常的企业行为。

　　不过本人想说的是，接下去的行情会进入新的阶段。

　　7月数据显示，国内大豆进口量仍有显著增长，8月数据未出。国内大豆不缺，足以在美豆价格太高时暂停采购。若其他国家的采购也出现停歇，则近月美豆的上涨将暂停。美盘显示，从23日起，远月开始强于近月。基差跟踪显示，美湾基差持稳至下滑。暗示短期需求暂缓。

　　收割炒作强度不会很大。本年度美豆收割将早于往年，受后期霜冻及湿冷天气损及产量和品质的机会减少。飓风影响的不是美豆的主要种植区，而且只能持续几天。

　　需求分析：美国国内压榨利润，现在仍高位；中国买需，只会阶段性减弱，时间长度1-3个月，中国无法承受长时间减少大豆进口，除非中国全民吃素；其他国家采购，可能会集中爆发之后归于平静。近期来看，需求趋弱的概率大，但幅度似乎不会很大。

　　市场将转入炒作南美种植。在进入南美时间之前的这个过渡期，现货市场持稳至下行概率大。基差将不断修复，国内和国外将进入卖近买远套利的时间窗口。关注基差变动，拭目以待。