一，十二种变化形态的研判

http://img4.blog.eastmoney.com/ly/lymin0630/200901/20090117154426311.jpg

http://img4.blog.eastmoney.com/ly/lymin0630/200901/20090117154359107.jpg

http://img4.blog.eastmoney.com/ly/lymin0630/200901/2009011715444892.jpg

1、蜻蜓

即T字型，一般出现在庄股行情中。

（1）出现在股价波段高点，表明庄家在“出货” ，行情即将反转下跌。

（2）出现在股价波段低点，其作用与一把“小雨伞”在低点出现时的作用相同。

（3）出现在股价上升趋势行进中途，是庄家“洗盘”造成的 ，它暗示后市将持续强劲上涨。

（4）出现在股价下跌趋势行进中途，一般没有特殊作用。

2、搓揉线

（1）大多数出现在股价上升趋势行进中途，是庄家“洗盘”造成的 ，它暗示后市将持续强劲上涨。

（2）由于它实际上是一个分解的十字星，因此，除了洗盘的作用外，其他与十字星的作用相同。

3、流 星

出现流星的地方，通常都是股价短期或中期的高点。

4、尽头线

右边的小十字星或小K线完全涵盖在左边长阳（阴）线的影线范围内。

不管在上升趋势或下跌趋势中，尽头线都代表行情结束的意思。（尽头线出现的概率不高，但可靠性高）

5、螺旋桨

上下影线特别长。其作用类似与十字星，当其出现在波段高点或低点时，代表行情的结束。

6、镊子线 

           在下跌趋势中出现，股价将反弹；

           在上升趋势中出现，股价将回档。

7、岛状线

是一个反转信号：

出现在上升趋势中，代表股价将反转下跌；

出现在下跌趋势中，代表股价将反转上升。

8、傍晚出现的金星

   由“红三兵”与一个跳空的阳线组成，只出现在长期大多头行情中，代表后市将持续上涨。

9、黎明前出现的金星（晨星）

前面的阴线不一定是“黑三兵”，可以是四根、五根阴线；后面的K线也可能是阴线，或留有长上影线将跳空缺口补满。表明股价会暂时止跌反弹，有的可能形成底部开始反转。

10、极线

长阳线上方出现两根或三根小K线，又称二颗星或三颗星。表明股价将进一步强劲上涨。

11、相遇线

   将两根K线结合起来，就是一根十字星或螺旋桨。这是一种短期反转信号（反转前通常会盘整一段时间）。

12、插入线

   其对股价的影响是短暂的，很少出现在关键的头部或底部。即：被打倒的一方，不久以后还会爬起来继续搏斗。

 

 

二，应用 K 线理论应注意的问题

1、错误率较高。

2、只能作为战术手段，不能作为战略手段。

3、分析的结论只适用于短期。

4、股价反转时一般会出现K线的反转形态，但出现K线的反转形态时股价不一定会反转。

5、根据实际情况，不断修改和创造K线的组合形态。

 

 

切线理论

三，趋势

http://img4.blog.eastmoney.com/ly/lymin0630/200901/20090117154200154.jpg

1、定义：就是股票市场价格波动的方向。

  技术分析的三大假设中的第二条明确说明股价的变化是有趋势的，没有特别的理由，价格将沿着这个趋势继续运动。

2、类型：

（1）按趋势的方向划分：上升趋势、下降趋势、水平趋势

（2）按趋势持续的时间划分（道氏理论）：主要趋势、次要趋势、短暂趋势

 

四，支撑线与压力线

http://img4.blog.eastmoney.com/ly/lymin0630/200901/20090117151801795.jpg

1、支撑与压力：

   (1)支撑线：又称抵抗线，是指(暂时)阻止证券价格继续下降的某个价格区域。

   (2) 压力线：又称阻力线，是指(暂时)阻止证券价格继续上升的某个价格区域。

   (其实，在下跌行情中也有压力线，在上升行情中也有支撑线。)

  支撑线和压力线常常出现在证券价格前期的高点、低点和成交密集区。

2、支撑线和压力线的方向：

      既有水平的，又有倾斜的；

      既可以是直线，也可以是曲线(如MA)。

3、支撑线和压力线的作用：

  (暂时)阻止证券价格沿原来的方向继续运动。

4、支撑线和压力线的相互转化：

一个支撑如果被突破，那么这个支撑将成为今后的压力；一个压力如果被突破，那么这个压力将成为今后的支撑。

这主要是从投资者的心理因素方面考虑的。

5、支撑线和压力线的确认和修正：

支撑线和压力线重要性的确认原则：

(1)价格在该区域停留时间的长短；

(2)价格在该区域伴随的成交量的大小；

(3)该区域发生的时间距离当前时期的远近。

6、实际支撑压力位和人为预测的支撑压力位：

应用支撑压力理论的目标就是使人为预测的支撑压力位尽可能地接近实际的支撑压力位。

 

 

五，趋势线、轨道线和交叉线

趋势线

http://img4.blog.eastmoney.com/ly/lymin0630/200901/20090117151855373.jpg

1、绘制：连结两个低点或高点

2、种类：上升趋势线、下降趋势线

3、有效性的确认原则：

（1）确有趋势的存在；

（2）趋势线的长度：越长越有效；

（3）被股价触及的次数：越多越有效；

（4）趋势线的角度：越接近45 。越有效。

4、作用：

 （1）支撑与压力位；

 （2）趋势转向的预警。

5、突破的判定原则：

（1）穿透程度：2%以上；

（2）维持时间：2日以上；

（3）收盘价的突破比最高（低）价的突破更重要；

（4）若是向上突破，必须伴随成交量的放大。

轨道线

http://img4.blog.eastmoney.com/ly/lymin0630/200901/20090117151927670.jpg

1、概念： 过第1个峰或谷的趋势线的平行线。

2、作用：限制价格变动范围和预警趋势转向。

交叉线

1、概念：也叫X线，指一条连接高点和低点的直线，其实质是被突破后继续使用的延伸的趋势线。

2、作用：支撑线和压力线

 

 

六，黄金分割线和百分比线

http://img4.blog.eastmoney.com/ly/lymin0630/200901/20090117152011982.jpg

  这是两种水平切线，注重股价的支撑位和压力。

  在分析中，一般同时画几条水平的支撑线和压力线，通过实践确认其中最正确的一条后，删除其余的线，保留下来的水平切线就具有一般的支撑线或压力线的全部特性和作用。

黄金分割线

1、记住几个特殊的黄金数字：

        0.191    0.382    0.618    0.809

        1.191    1.382    1.618    1.809 

                                  2.618  

                                  4.236 

                                  6.854

2、找出起点位置：一个显著的高点或低点。

3、计算黄金分割线的价位：

1）在下跌很多后，用本次下跌开始的顶点价位分别乘以比1小的黄金数字即为支撑价位。

2）在上升很多后，用本次上升开始的低点价位分别乘以比1大的黄金数字即为压力价位。

注：仅适用于经历了长时间的下跌或上涨的行情

百分比线

1、记住如下若干个特殊的百分比数字：

           12.5%       25%     37.5%      50%     62.5% 

         （1/8）  （1/4）  （3/8）  （1/2） （5/8）

             75%     87.5%    100%      33.3%     66.7%

          （3/4） （7/8）  （1）     （1/3）  （2/3）

2、计算某段行情的涨幅或跌幅（最高价与最低价的差值）；

3、将涨跌幅度分别乘以几个百分比数字。

注： ①它仅适用于预测趋势中途出现的反向运动，即下跌趋势中的反弹高度或上升趋势中的回档幅度；

        ②如果将百分比数字取特殊的61.8%、50%、38.2%，据此画出的百分比线称为两点黄金分割线，在实际中应用较广。

使用黄金分割线和百分比线都存在着主观因素的影响(高低点和数字的选择)。

 

 

七， 扇形线、速度线和甘氏线

http://img4.blog.eastmoney.com/ly/lymin0630/200901/20090117152048436.jpg

三者的共同特点：      

    首先，找到一点（通常是下降的低点或上升的高点）；

    然后，以此点为基础，向后画出很多条射线，它们将可能成为股价今后走势中的支撑线或压力线。

扇形线

1、绘制：先后画出三条趋势线，它们的 起点相同、方向相同、斜率相异。

2、研判（扇形原理）：

   在扇形走势中，第三条趋势线的作用极其重要，一旦被有效突破，行情的中期或长期的反转即将来临。（这是因为第三条趋势线形成时间比较长、斜率较小，它代表的支撑力或阻力特别强）

速度线

1、绘制：

将某段行情的涨幅或跌幅分成三等分画出两条直线，如图所示。一旦有了新高点或新低点，速度线也将随之发生变动。

2、研判：

（1）具有压力线、支撑线的一般特征；

（2）其最重要的功能是判断一个趋势是被暂时突破还是长久突破（转势）：

    A、在上升趋势的调整中，如果向下回档的程度突破了位于上方的2/3速度线，则股价将试探下方的1/3速度线。如果1/3速度线被突破，则股价将一泻而下，预示着一轮上升的结束，也就是转势；

    B、在下跌趋势的调整中，如果向上反弹的程度突破了位于下方的2/3速度线，则股价将试探上方的1/3速度线。如果1/3速度线被突破，则股价将一路上行，预示着一轮下降的结束，股价将进入上升趋势。

甘氏线

绘制与研判：

1、找到一个显著的高点或低点，以此点为起点，依一定的角度，向后画出多条射线，也称角度线。

2、若起点是一个高点，则应画下降甘氏线，若起点是一个低点，则应画上升甘氏线。

3、这些线在未来起支撑或压力作用。

应用切线理论应注意的问题                                          

1、支撑压力位是否会被突破

2、支撑压力位的真突破和假突破

3、得到支撑线和压力线的多样性

 

 

八，形态理论

价格的移动规律和形态类型

1、价格移动的一般规律

（1）价格移动的方向由多空双方力量对比决定；

（2）价格移动的过程是不断的寻找平衡和打破平衡。

2、根据平衡打破之后的移动方向不同，将价格曲线的形态分为两种类型：

      持续整理形态、反转突破形态

反转形态的基本特征：

①存在先前趋势；

②重要趋势线的突破是形态突破的依据；

③形态形成的时间越长，规模越大，则反转后带来的市场波动也就越大；

④顶形比底形形成期短，易变性也强。

 

常见的反转形态有：

  头肩形、双（三）重顶与底、圆弧顶与底、V形反转、岛形反转、喇叭形、菱形

持续形态的基本特征：

①形成时间较短；

②形成期间交易量一般是逐渐缩减，形态突破后有所增加（尤其是向上突破）；

③出现逆向走势时不会突破重要趋势线；

④预测价值较为含糊。

常见的持续形态有：

三角形、矩形、旗形、楔形等。

注：上述两种形态的划分是相对的、有范围的，在实践中常常不易区分。

 

常见的反转形态

双重顶与双重底

http://img4.blog.eastmoney.com/ly/lymin0630/200901/20090117153634982.jpg

1、形态特点： (以双重顶为例)

 (1)在第二个高点出现之前，股价有一段较大的涨幅，且成交量配合增加(即价涨量增)；

 (2)第二个高点可以略高或略低于第一个高点，但其成交量一定要比第一个高点少；

 (3)两个高点之间所延续的时间至少为2周~3周；

 (4)可能出现复合形态。

2、颈线的绘制：水平或倾斜

3、预测价值：突破后，价格逆转原来的趋势，并至少要运动到与形态高度相等的距离。

4、反扑(反抽)现象

5、入市时机

6、注意：在形成过程中也可能演变为矩形或三角形。

 

头肩形

http://img4.blog.eastmoney.com/ly/lymin0630/200901/20090117152427451.jpg

1、形态特点： (以头肩顶为例)

 (1)在形态形成之前，股价有一段较大的涨幅，且成交量配合增加(即价涨量增)；

 (2)中间的高点最高，左右两个高点大致持平，也可以略有高低。从左到右，成交量一般呈

    递减趋势，其中右边高点的成交量一定是最少的；

 (3)形态完成的时间至少为1个月；

 (4)可能出现复合形态。

2、颈线的绘制：水平或倾斜

3、预测价值：与双重顶(底)类似

     突破后，价格逆转原来的趋势，并至少要运动到与形态高度相等的距离。

4、反扑(反抽)现象

5、入市时机

6、注意：如果形成时间较短，头肩形也可能演变成持续形态。

 

三重顶与三重底

http://img4.blog.eastmoney.com/ly/lymin0630/200901/20090117152351982.jpg

1、形态特点：

   类似于头肩形，区别是它的三个高点或低点的连线接近水平。

2、颈线的绘制：水平或倾斜

3、预测价值：与头肩形类似

4、反扑(反抽)现象

5、入市时机

6、注意：在实际中更常见的是三个高点依次抬高的“斜三峰”和三个低点依次降低的“斜三谷”。

 

圆弧顶与圆弧底

http://img4.blog.eastmoney.com/ly/lymin0630/200901/20090117152313170.jpg

1、形态特点：价格在平衡位置的波动幅度较小。

2、预测价值：“横有多长，竖有多高”

3、入市时机

4、注意：在形成过程中成交量应是两头多、中间少。突破后一段时间，成交量都相当大（特别是向上突破）。

 

 喇叭形与菱形

http://img4.blog.eastmoney.com/ly/lymin0630/200901/20090117152204717.jpg

共同特点：大都出现在顶部，形态完成后几乎总是下跌。

1、喇叭形的形态特点：

  对称三角形的倒转三个高点和两个低点

2、菱形的形态特点：

 前半部分类似于喇叭形，后半部分类似   于对称三角形。

V 形

1、形态特点：

  价格迅速地到顶或底部，又快速地反转。

2、预测价值：

   V形反转基本上是由某些消息引起的，事先没有任何征兆，只能用技术指标等方法寻找它的低点或高点。

缺口和岛形反转

1、缺口的概念：指相邻两天的价格缺少连贯性，其中有一段价位没有交易记录，在图形上出现一个空白区域，也称跳空。

2、缺口的种类

（1）普通缺口（区域缺口）

（2）突破缺口

（3）持续缺口（度量缺口）

（4）竭尽缺口

3、岛形反转的形态特点：

     左边是一个竭尽缺口，

     右边是一个突破缺口。

4、岛形反转的预测价值：

     使价格回到竭尽缺口之前的小幅运动的出发点。

 

 

常见的持续形态

三角形

http://img4.blog.eastmoney.com/ly/lymin0630/200901/20090117151637889.jpg

1、对称三角形

（1）形态特点：六点二线

    上（下）边的趋势线向下 

  （上）倾斜。

（2）预测价值：

  突破后，价格继续原来的趋势，并至少要运动到与形态高度相等的距离。

2、上升三角形

（1）形态特点：上边的趋势线是水平的

（2）预测价值：一般属于看涨形态，也可测算目标位。

3、下降三角形

（1）形态特点：下边的趋势线是水平的

（2）预测价值：一般属于看跌形态，也可测算目标位。

注：三角形也可能成为反转形态（演变为双重顶底）。

矩形

1、形态特点：

价格在上下两条水平直线之间波动。

2、预测价值：

  突破后，价格继续原来的趋势，并至少要运动到与形态高度相等的距离。

注：矩形在形成过程中可能演变成三重顶或底的反转形态。

 

 

 旗形、楔形

http://img4.blog.eastmoney.com/ly/lymin0630/200901/20090117151442717.jpg

共同特点：形态的方向与原趋势相反

1、旗形

（1）形态特点：

   价格急速的上升或下降之后，进行平行四边形（有时为三角形）的反向整理形态。

（2）预测价值：

  突破后，价格继续原来的趋势，并至少要运动到与形态高度或旗杆高度相等的距离。

注：形成时间不能太长；形成过程中成交量递减，在此之前和突破之后，成交量都很大。

2、楔形

（1）形态特点：

   与旗形、三角形较类似，区别是它的上下两条趋势线朝相同的方向倾斜。

（2）预测价值：

  突破后，价格继续原来的趋势。

注：形成时间比旗形长；

    偶尔也可能出现在顶部或底部而作为反转形态。

应用形态理论应注意的问题

1、形态识别的多样性

2、形态突破真假的判断

3、信号“慢半拍”，获利不充分

4、形态规模的大小影响预测结果：规模（宽度与高度、时间与空间）越大，其结果就越具有稳定性和持续性，越不容易被改变。