今天的大涨的确有点出人意料，但似乎也有些机构已经先知先觉有所表现。小长假期间，国内外有几家机构同时发出看多的信号，在近期比较少见。但是同时也有很多继续看空的声音，今天就把多空双方的一些观点摆出来给大家看看。

先说看多的，比较有代表性的是汇丰和国泰君安。汇丰在前几天表示上调中国股市的评级，而国泰君安则在发布的二季度报告中明确表示看好二季度将有一次超过400点的反弹。国泰君安认为A股市场面临的无风险收益率正在出现下行拐点，增量资金流入股市，将推动A股出现大级别反弹。然后本轮反弹将有低估值、高分红的蓝筹股驱动，他们预计二季度上证指数将出现20%也就是约400点的反弹，而沪深300的反弹幅度将更好，会有25%。至于宏观环境，他们认为并不乐观，但是这一因素已经被市场估值体现了，增量资金的推动是本轮反弹的决定性因素。他们认为反弹要抓三条主线，一是稳增长主线，主要就是地产、水泥以及铁路设备等板块。第二是丝绸之路主线，主要就是和西部开发的相关个股。第三条主线就是国企改革，这个我们平时也讲得比较多，主要就是上海、天津、重庆等地方的国企改革。

与此同时，私募教父赵丹阳在接受一家机构采访时也表达了自己对目前行情的看法，首先他很明确的表示目前的A股是史上最便宜的时候，比如中石化这种大盘蓝筹都是被严重低估了。同时他表示刚发行的一期私募产品已经满仓，消费板块是重仓股，根据我们之前跟他交流的情况看，茅台应该是他的重仓股之一。另外，他也强调了自己不会投地产，他觉得看不懂。他还表达了他的操作思路，就是只做最简单的做多，而不去做对冲。个人认为这是要对后市相当看好才能做出的决定，但按照他的操作思路来说，这种思路应该是可行的。

上面说的是看多的，下面再来说一下看空的。首先我们公司对二季度看得就比较空，这个我在前几天就已经说过了，这里就不赘述了。今天主要说一下安信的观点。其实安信上周出的二季度报告已经是相当的看空了，而今天安信的观点更加的激烈，而且是直接反驳了国泰君安的观点，认为他们的核心逻辑都是有问题的，然后明确表示本轮反弹将是相当好的减仓良机，后市还有下跌空间。

很久都没有看到多空双方这么激烈的争论了，就个人而言，看到这么鲜明的观点其实是很兴奋的。市场有分歧才会有机会。至于我个人的观点，很简单，我看不了那么宏观的东西，成交量总是骗不了人的，今天上海市场重回1000亿，1000亿以上就加仓，1000亿以下就减仓，有时候做个滑头还是轻松一点，至于上面说的各家言论是对是错，也不用多评判，时间会检验一切。

个人观点，仅供参考

                                                                                   范奕