欧洲美元是指存放在美国境外的美国银行或外国银行的美元，欧洲美元利率是指银行间存放欧洲美元的利率。开始的时候主要是欧洲的美国银行或者本土银行存放美元，故称作欧洲美元，目前情况已经不同，但是习惯上仍然成为欧洲美元。

欧洲美元期货是指以欧洲美元利率为标的资产的期货。最出名的是3个月期的欧洲美元期货，这一合约可以使得投资者锁定未来名义本金为100万美元的3个月的利率，合约到期月份包括未来10年的3月、6月、9月和12月，投资者可以使用欧洲美元期货锁定10年后的3个月期的利率水平。有效期较短的合约到期月份不限于四个季月。

欧洲美元期货报价：

如果Q是欧洲美元期货合约的报价，则（100-Q）%就是从交割月份第三个星期三开始的三个月期的欧洲美元期货利率。此时期货合约的价值为：

http://s9/middle/79c1d4a9h782ea5a2c9f8&690

注意一点的是，报价和利率走势是反向的，即报价上涨的时候意味着利率的下跌。

远期利率和期货利率：

除了每日结算制度外，3个月期的欧洲美元利率远期和欧洲美元期货非常相似，均锁定了未来的三个月欧洲美元的利率。对于到期日比较短的时候，远期和期货报价可以认为是相等的，但是对于长期，比如10年，两者差异就不可以忽略。一般通过凸性调整（Convexity Adjustment）方法将期货利率调整为远期利率：

                          http://s16/middle/79c1d4a9hb1d27aee1ccf&690

其中t₁是期货合约距离到期日的时间，t₂是远期到期时间，σ是1年内短期利率变动的标准差，典型值是0.012。远期利率低于期货利率的，调整的部分大致是与期货到期日的平方成正比。