市场已经进入一个低迷周期，前两天我们已经提到过，从今天的情况来看，大资金的情绪还在进一步下降，前几天，几个机构的主线，例如消费和金融+地产还没有出现大资金落袋的情况。

今天房地产和白酒饮料主线已经出现分化，贵州茅台跌幅一度逼近5%，泸州老窖跌幅超5%，海南椰岛跌停，白酒股是这一波放开消费提振的主流板块，现在它分化了，这代表调整的一种信号，本来这属于机构资金的大本营，或许能代表一部分大资金的态度。

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我们再以白酒往外延伸，如果市场情绪再下滑，可能前期活跃的旅游酒店也会受到影响，从节奏把握来看，大消费（白酒+旅游酒店+零售）这一块也把握好节奏。当然，市场本身总会有波动，也不代表未来大家对消费不看好了，只能说，前期炒得有点猛，现在到了一个消化的过程。

举个例子，大家都预期放开会有利于电影行业复苏，本来大家预期《阿凡达2》票房会超预期，从而带一波节奏，结果呢？现实不太理想，这就会引发市场重新考虑放开政策对整个消费的影响。

市场行情的波动总是在调整预期和结果之间的差距，当行情发展高于预期的时候，必然会出现回调，而低于预期的时候，行情会出现低估，这是目前阶段消费（白酒、旅游酒店）现阶段的情况。

当然，这也不代表消费行情的终结，它需要时间的检验放开政策的效果，当然，中长期来看，或者到明年3月份，消费爆发一定是超预期的，现在要把握好节奏才行。

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现在的逻辑也适合房地产，很多人会有疑问，为何政策这么大，反而跌了？

今天甚至有七八只房地产个股跌停了，一方面是由于有些地产股本身是游资在炒作，像中交地产、南国置业等都已经是妖股序列，本来最近游资在杀妖股，房地产妖股受波及从而会影响到板块，这也符合基本预期。

当然，房地产政策落地，到房企基本面好转还有一个过程，而房地产超跌反弹幅度已经很大了，同样有一些抢反弹资金会选择落袋为安，所以才有了地产股的调整，这是符合预期的，调整反而有利于后面行情的发展。