今天市场下跌的原因也比较简单，因为一直缩量横着，虽然缩量会对下跌有一定的抵抗效果，但长期缩量横盘，一旦有风吹草动，往往会有踩踏效应，而且还有反身性加剧，这两天就是这种情况。

昨天下跌是因为美股大跌，今天下跌是因为风光电储新能源的砸盘，而新能源板块又带动成长股风格弱化，今天很多成长股比较弱就是这个原因，当然越来越感觉，以前强势的风格有点不行了。

新能源赛道很多股下跌，前期有巴菲特减持产生的预期，最近出了个消息对预期产生了影响，这个就是老美的《通胀削减法案》有关，这个法案2023年生效，根据法案新规，如果电池中的任何部件是由相关的外国实体制造或组装的，则将排除车辆的税收抵免资格。

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如果市场在上涨过程中，这样的消息影响往往不大，如果已经进入下跌通道，那么，这种影响会被无限扩大。

今天的下跌和昨天的下跌虽然不一样，但是产生的效果却是一样的，以前抱团的风光电储新能源赛道开始慢慢瓦解了，我们更倾向于这是一种资金的行为。

如果赛道股已经开始出现瓦解，这时候最需要做的是等，而不是盲目的抄底和预期，只有等待情况重新明朗了，再重新布局也不迟。

假期期间，也对新能源行业做过一些调研，以光伏为例，现在这些项目投资的主力是央企、国企和地方政府，大家都看好，而且都纷纷杀入这个行业，因为目前条件下，只有新能源行业发展还不错，但是客观上也造成了这个行业的竞争激烈。

同时，随着各路资本的不断杀入，行业的竞争也在加剧，而行业的红利也会被逐步消退，也是会有资金开始慢慢担心的。

今天有一个很好的例子，江苏阳光原来是做纺织行业的，现在也开始转型做新能源，2022年4月与包头市人民政府签订了200亿的光伏投资合作协议，却因为信披违规被证监会立案调查。

加上江苏阳光频繁的新能源进军步伐，让大家产生了另一种感觉，很多资金开始通过新能源进行资本运作，或者叫炒作了，这也成为很多新能源概念股不得不面对的问题。

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谁在做空新能源赛道？

这也是留给我们的思考，比亚迪、宁德时代以及各种新能源股票，但从股票走势来看，分化的趋势已经形成了。

有分化就会有资金的重新转移，这次或许风格转化的预期更强了，例如银行、房地产以及保险，还有就是传统白马股，有可能成为新的选择。

特别是房地产，很多个股企稳后，慢慢已经走出底部区间，新的趋势在逐渐形成。风格就是一个新的分支崛起了，老的风格必然会被弱化。