加载中…东阿阿胶的困境与个人的一些想法——也算是跟秦总的一点建议
(2012-09-08 23:26:12)
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秦总护城河东阿阿胶衍生品拳头产品 |
分类： 个股分析 |
东阿阿胶本人十分喜欢，一些朋友喜欢吃，也常拿来送亲友；
所以对0423也情有独钟，已经没有持股，只是看着这么好的公司这么折腾有点扼腕：
阿胶的隐忧有二：
一、真正的护城河有多宽？能不能支持和消化持续的提价？
自启动提价以来，国内A股市场刮起来一股提价风，酒类行业最盛；
这股风潮有蔓延之势，愈演愈烈；
0423也走上了这条路；
0423的提价逻辑也很简单——
欲打造产品差异性，给产品和品牌一个贵族的定位；
逻辑是：
0423是阿胶的代名词，绝对的知名度与口碑；
非物质遗产；
东阿阿胶的水源+独特的工艺+品牌知名度……；
似乎很有道理……
但是尴尬点在于：
（1）阿胶独特地水源和独特地工艺真的能和600519茅台一样吗？
迈克尔波特的竞争战略“五力模型分析”中其中一个重要的分力就是替代品威胁；
阿胶这种产品，除了东阿阿胶还有福胶、同仁堂的阿胶等；
更不用谈，阿胶只是驴皮胶的一种，其实他只是“八胶”之一，猪皮胶也有、鹿胶也有……；
这些替代品威胁有多大？
云南白药是药品；
生病了需要吃，有刚性需求；
衍生品开发好，贡献大；
东阿阿胶呢？
本身只是一个保健品，这玩意吧效果不明显，奢侈品可有可无，你提价贵了吃不起俺不吃不行吗？惹不起还躲不起吗？
（2）呵呵，即使考虑到一个“送礼只送XXX”的礼品属性，这东西群体还是有限；
替代品的存在于威胁限制了提价空间，提价空间还有多少？
二、品牌延伸不行，业绩贡献不大，限制了成长；
简单说就是“拳头产品+衍生产品”产品的层次性不够；
如果只是一个阿胶块、阿胶浆……之类的；
桃花姬口碑不错，业绩贡献尚待检验；
毕竟非刚性需求，对量价齐升还是有很大的影响的；
对于那些迅销品介入挖掘不够；
比如很简单：
王老吉只是卖凉茶，一个凉茶能卖几十亿；
东阿阿胶呢？
拳头产品才多少？
这一点我想批评一下600085；
600085我很喜欢，但是管理层真的太烂了；
产品贡献上亿的才3个，哥哥哎，汗颜啊；
所以主营要做好，主营中的拳头产品更要做好，此其一；
衍生品也要做好，但不是乱做，核心的衍生品要做好，此其二；
关于衍生品我想多说几句：
说句不好听的，不是我在为公司提供建议；
如果是我，为啥不能强强联合：
比如介入饮料市场，什么阿胶浆，那玩意不能当水喝；
但是饮料就不一样了；
这玩意定位好，营销跟上，回报惊人；
如果我是秦总：
我会考虑和哇哈哈合作，和汇源合作，成立合资公司；
由0423提供配方（说句不好听的，反正是秘方，七捣鼓八捣鼓的弄出来一款饮料，谁晓得）；
就像即使专业人士也区分不开：可口可乐与百事可乐有啥区别；麦当劳和肯德基的汉堡味道有什么不一样；
有些产品差异化是通过营销定位虚拟出来的差异化；
东阿阿胶介入这种产品市场，由0423提供秘方和产品研发及品牌；
由哇哈哈或汇源提供生产和销售渠道，挂上东阿阿胶的品牌；
这种定位：
女人的美丽是喝出来的；
控制好质量，不要差劲就好；
然后营销虚拟出差异化，给年轻人这样一种感觉；
你吃阿胶吃不起没关系；
现在美女可以喝出来，搞出来类似玫瑰露那样的果汁，多好；
加上营销找最顶级的来做；
创造一种潮流不是不可以；
真替秦总有点可惜，死守着这块古老的贵族牌子；
只在自己的天地里和理想国中自怨自艾或者自我感觉良好；
而不能给股东创造出美丽的业绩……
一个字：
烂；
另外一个字：
盼；
独自等待，春暖花开；
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