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广州发展1-12月经营数据解读
(2015-01-20 20:07:43)
标签：
广州发展 |
分类： 个股研究 |
广州发展公告了1-12月经营数据简报，基本上也就是把年报提前剧透了。简单对比一下1-9月份：
1.电力业务：
公司四季度发电量低于三季度，不过过去几年都是如此；而从同比下降的幅度看，四季度还有所回升，这一点有些意外，毕竟四季度全国的发电量数据非常差。
2天然气燃料业务：
如果撇开汽车LNG销量不看，四季度公司的天然气业务同比增速下滑的厉害，即便考虑到2013年三季度的基数高于四季度这一因素，也一样下滑的厉害。其中工业用户的增速快速下滑是主要因素。这是必然的，毕竟随着市场份额的提升，高增速不可能持续。其他的商业、民用销售增速依然保持稳定的低增长（5-10%）。
总之LNG业务销售了5000万立方米绝对是最大的亮点，不过这也符合预期，之前的三季报中公司已经多次说过LNG业务即将开始大发展了。
燃料业务虽然保持高增长，但毛利太低，无需过多关注。
总的来说，这份经营数据基本保持了3季度的趋势，非常漂亮。继续坚定持有广州发展，并且伴随着近期的大跌，加仓机会临近（之前略减一些，需要补回到顶配）。
1.电力业务：
2天然气燃料业务：
总之LNG业务销售了5000万立方米绝对是最大的亮点，不过这也符合预期，之前的三季报中公司已经多次说过LNG业务即将开始大发展了。
燃料业务虽然保持高增长，但毛利太低，无需过多关注。
总的来说，这份经营数据基本保持了3季度的趋势，非常漂亮。继续坚定持有广州发展，并且伴随着近期的大跌，加仓机会临近（之前略减一些，需要补回到顶配）。
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