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改革对股市的影响简评

(2013-11-18 08:59:39)
标签:

股票

分类: 大势观点

 关于改革对股市的影响,简单说几点:

1.注册制首先影响壳价值,现在小股票的估值会慢慢回归,最后大量仙股应该会出现。注册制之后供应加大了,按照目前的需求,不开放注册制每年有1000加企业要上市,如果开放起码3000,股票多了以后估值体系会大大不同,按照纳斯达克的经验,每年退市上市的公司都会大增,第一散户根本无暇顾及那么多,所以会慢慢退出市场交给职业投资人,第二由于大量退市的出现,风险偏好会发生变化,确定性更大的大公司蓝筹会获得溢价,那些不确定性高、无法证伪的小公司理应获得折价,当然这对职业投资者是好事,可以找到低估的小公司风,十倍股会更多险,最后偏好的转变是慢慢开始的,不会一蹴而就。

2.2020年国有资本收益上缴公共财政比例年提到30% 目前估计平均5%不到。之前大部分国企一直利润拿去做主营相关或者无效的投资,比如搞房地产、产能过剩行业的继续无效扩张等。如果政策坚决实行,那么进一步加快国企剥离不良资产,以及开始大比例分红,对分红股的价值投资是大利好。

3.从目前情况看,国企改革大部分还是走新加坡的淡马锡模式,现在做的最好的就是上海,可以关注上海为主,其他城市的动作;

4.城镇化即土地流转预期之中,益股已经炒作了一番,机会在于拥有土地的企业、现代化、规模化的农业企业(农机、种子、化肥、农药、服务等);同时农民收入提升后拉动中低端消费。

5.调整消费税征收范围、环节、税率,把高耗能、高污染产品及部分高档消费品纳入征收范围。高端白酒继续弱势,同时有助于产能过剩行业的消灭。

6.金融、医疗、电信、石油、电力、铁路等领域如期放开,机会还是非常的大,特别医疗是朝阳产业,空间最大。

7.市场此前一直是存量资金折腾,这次改革极有可能引发长期增量资金的入场(香港和美国关于A股的基金已经大涨5%以上就足以说明问题),当然市场的博弈无法预测的,我个人认为中期还是要谨慎,经济没那么快起来,改革没那么快实施,主要的是由于注册制的预期,盘面会分化的很厉害,小股票会大跌,牛市短期不会出现。

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