一、独家！正确认识光伏与新能源汽车产业链的波段价值（2022-9-20）

1、有些规律大家要有认知：通常一波超级主升浪基本上由3年组成，都会形成板块效应，一个产业的主升浪，高速爆发周期也是3年。核心龙头的涨幅到达20倍以后就会形成全场瞩目的焦点，而超级龙头的涨幅可能会达到30倍甚至更高，但是原则上总龙头达到20倍以后，会透支未来若干年的涨幅，起步就是2-3年，这个板块的投资价值就不大了。

2、比如酿酒板块，上一波大牛市2015年起步，到2021年上半年是绝对的泡沫派发阶段，整个板块平均涨幅超过20倍，超级龙头贵州茅台涨幅超过30倍，第一龙头山西汾酒超过40倍；医药板块的牛市起步于2014年，恒瑞医药的涨幅同样20倍，CRO板块平均涨幅超过15倍。

3、过去十几年来大盘都在3000点附近晃荡，打开通达信行业指数，A股有数据以来，酿酒指数，涨幅超过100倍；医疗保健指数，涨幅超过71倍；食品饮料指数涨幅超过27倍。所以在大周期上升的行当里面去找好公司，才能抓住大周期的牛股，这个逻辑能理解吗？

4、目前新能源板块的两大龙头分别是比亚迪和宁德时代，起步于2018年，比亚迪截止今年的高点涨幅刚好10倍，宁德时代从上市以来的高点涨幅23倍，这个板块两龙头的主升浪基本上已经结束。由于新能源汽车的最高潮还没有到来，未来的涨幅能到什么地方呢？其实基本上可以预见了。

5、光伏总龙头是隆基绿能，起步于2018年最低点4.6涨到73.6，涨幅也达到了15倍；同级别的TCL中环从4.97涨到62.21，涨幅12倍，也就是说光伏的龙头离一波超级大牛市还有一段距离。今年实际上主龙头已经不涨了，而是逆变器和组件开始补涨。锂电池汽车板块总龙头宁德时代也不涨了，创新高往上走的是正负极材料以及规模效应的新能源芯片。

结论：

1、今年的行情比2018年还要难做，因为没有主板块的上升周期，大家要把这些规律搞懂！

2、重点要研究的是下一轮像酿酒那样大涨的板块在哪里？又遭遇了类似酿酒板块那种“三公消费”火星撞地球般利空的板块。

3、所以我们将新能源定义为波段投资，波段参与，且不可做长线。