一、格局（2022-8-9）

1、诺贝尔经济学奖得主，年届103岁高龄的罗纳德科斯出版《变革中国：市场经济的中国之路》对中国经济的变革给出了三个基本定性，一是最伟大，二是非计划，三是意外性。在他看来，中国经济的转型是历史上最伟大的经济改革计划，用西方经济学是没有办法解释的，但是他根本就不了解几千年的文明经历过什么样的变革。

2、实际上纵观中国经济发展的历史，就会发上下五千年文明的大国，在绝大部分有记载的时间里面都是非常开放的，开放的唐朝，缔造了贞观之治、开元盛世万邦来朝的盛况。但是过于给地方独立，给地方经济放权，才让地方的坐大，才有了安史之乱，最后导致了唐朝的崩塌。

3、而美国正在走唐朝的老路，只有200年历史的美国，根本没有经历过朝代的更迭，过于的开放，国家财政日渐衰败，完全要靠举债度日，只要能搞钱，各种手段无极不用，当然是天怒人怨，当内外的矛盾激发到一定的时候就会出现藩镇割据的局面。

4、英国苏格兰为什么闹独立？就是这种政权衰败的表现，如果美国的这次通胀止不住，这种苗头就会显现，为什么美国穷凶极恶的全世界搞嘴炮？正是内部矛盾导致他们兵行险招，鼓动台独，结果唤醒了沉睡的巨龙，未来中国替代美国成为全球第一强国是大势所趋。

5、美国从50年代到80年代高速发展，美国文化成为先进的代表，美国拯救地球，拯救人类的大片，占据了中国几代人的脑海，奴役了几代人的思想。正是强大的美国文化输出，从70~90年代20年间美国的消费品品牌横扫全球，典型代表的就是可口可乐，另外耐克、宝洁、沃尔玛，过去30年来，随便一个都是几千倍的大牛股。

6、结论：相对于美国消费的强大，中国的消费才刚刚起步，牢记，与超级赛道的业绩主升浪白马共成长是投资的大道！

二、新闻点评：

7月29日，联发科副董事长暨执行长蔡力行指出，由于市场不确定性增加，因此下调全球智能手机出货量预计介于12亿至12.7亿部，出货量将同比下降6%~11%；这也意味着库存调整将可能延续至2023年第一季度。

高通在7月28日的财报会议上也指出，原先预期今年5G手机销量可达7.5亿部以上，但目前已修正为6.5亿部至7亿部，减幅高达13.3%。此外，对全球智能手机销售预测，也由原本的持平调整为衰退5%。

从行业机构的数据来看，受国内智能手机市场低迷影响，自2022年第一季度开始，国内SoC(系统级芯片)销售数据便走低。第一季度，中国智能手机SoC出货量约为7439万颗，较去年同期下降14.4%，环比增长0.7%。

评：
1、充分说明了一个事实，科技股也是周期股，跟猪肉股本质上没有什么太大的区别。一旦周期处于下行阶段，产业链所有公司都跑不掉泥沙俱下的命运。今年不是最难过的，下半年反弹以后明后年才是下行周期的暴跌阶段，整个产业出现血崩，直到6G的出现。

2、芯片产业链而言，手机关联的芯片公司，今明后三年都不是好生意，后年的上半年股价才会跌到最低谷，才有重新回归的价值。

3、光伏、新能源汽车产业链，进入突飞猛进的高速发展阶段，芯片、控制系统放量，今明两年会进入超级主升浪阶段，后年就是产能见顶和价格战的阶段，也就是说今明两年具备投资价值，后年上半年就见顶了。我讲清楚没？

三、技术看盘：

1、逆变器貌似要走行情的下半场，横盘的时间目前来看还有点不足，但是整个太阳能板块三季度业绩是很确定的。二季度的订单是大规模积压，三季度必然会放量，有可能四季度还会继续放量，但是放量的峰值到底是四季度出现？还是明年的一季度出现？这是我们要研究的重点。为什么要盯着放量的峰值哩？因为逃顶才是我们买票真正的目的。

2、太阳能板块随便一个公司摸错了都是千亿以上的市值，提醒各位，这玩意儿只能做波段，很多公司很贵，没有长期价值，可明白？

3、光伏、新能源汽车产业链， 进入突飞猛进的高速发展阶段，大家一定要明白新能源和光伏的芯片是在走上升通道，但就是那么两三个好公司；而通讯5G类的芯片在走下降通道，因为整个通讯行业在面临砍单，这一点大家要明确。

4、A股真正的长期投资者是散户，机构跑的比兔子还快，请问俺说的是不是事实？ 盘面走势很沉闷，资金在静待军演的结果，未来的地缘政治是少不了的，各种各样的限制也是少不了的，唯有嘴巴吃的，生老病死的，咱们自己能够掌握。

5、巴菲特用十年的守候，换来了比亚迪40倍回报！低位坚守——天堂，高位沸腾——地狱！

6、新疆酒为嘛还不公告业绩？ 减速器预计第一波上涨结束了，这个位置横盘取决于三季度业绩的水平，太阳能和新能源非常火爆，机器人的需求非常大，而机器人的核心零部件就是减速器。

7、大盘还是没有收复3253，没多大点事儿，不要太过于纠结点位；军演没完，指望大盘有太出色的表现是不可能的，这样说能理解吗？收盘了，点一个，明天再战！ （文章观点侧重于投资逻辑研究，不能作为投资依据，投资有风险，入市需谨慎！）