一、财报逻辑：

1、关于中国中免业绩稀烂，股价不跌反涨的逻辑，模糊逻辑法则——事件驱动（还记得去年上海机场为什么暴跌吗？就是因为上海机场和中国中免调整免税合约，整个合约是对中免非常有利的，去年上海并没有封城，所以中免去年的业绩是非常正面帮助。）

2、今年上半年上海封城封了多长时间？上海从2022年3月28日开始半城封控，直到2022年6月1日解封，共66天。二季度90天有60多天封城，上海的免税商场能有销售吗？去年报找一找去年上海机场免税的销售额度马上就清楚了。

3、二级市场的股票每天都在交易，股价是提前反应预期。上海封城到底造成了多少损失？二级市会直接把这些损失提前显示在股价上。上海是高端产品消费的大本营，不单是上海，长三角是中国最富裕的地区，预计来自于长三角的贡献占整个中国中免的份额应该不低于30%，可见影响之大！

4、中国中免发布业绩快报公告：2022年上半年营业收入276.51亿元，同比下滑22.17%；归母净利润39.38亿元，同比下滑26.49%。Q1净利25.63亿元，Q2净利13.75亿元，环比下降46%。 从公告的数据来看，营业额下降26.49%，而市场的预期起码下降35%，实际来看只下降了26%，好于市场的影响。

5、实战当中大家一定要知道，股价就是预期业绩好坏的游戏。预期业绩越好，股价上涨的动能越强。预期的业绩越差，股价下跌的动能也就越大。这堂课干不干？要不要夸一夸？

二、关于太阳能与消费的价值：
1、逆变器三强当中有两个的估值已经到了90倍，目前虽然表现还很强，但是一定要搞清楚，它的估值已经达到90倍，到前期高点的位置，它会横盘来消化等待三季度的数据是否会进一步超预期？

2、也就是说目前机构预测它的业绩增长幅度是100%，有没有可能增长幅度150%甚至200%呢？但是不确定性就已经有了，对于行情来说，风险和盈利各占50%，对于持仓的应该继续持仓，对于新开仓位来讲风险就太大了。

3、而消费目前处在最底部，估值也就是20倍，这是显而易见的估值洼地，分分钟给个四五十倍很正常，起码是翻倍的空间。上半年疫情大城市都封住了，都没有办法干活，六月份从整个工业数据来讲已经恢复很多了。

4、作为消费给点阳光就会灿烂，有没有可能超预期呢？答案是可能性非常大，最起码那几个优质龙头是会超越预期的，估值又非常低，这种买点几乎是没有风险的，风险的几率不超过20%。你是愿意风险超过50%的，还是愿意风险不超过20%的？答案不言而喻！

三、数据解读：

1、消费电子类反弹，1~6月份的数据通讯非常难看，整个行业的营业额跟去年同期上涨了7.7%，但是净利润却下降了6.6%，整个行业在走下降通道，这是大家需要深刻认知的。

2、1~6月份医药工业的营业额同比增长的是下降0.6%，但是净利润却同比下降了27.6%，整个行业的数据是触底了。

3、酿酒饮料行业，营业额同比增长了7.4%，但是利润同比增长了21%；食品制造业营业额同比上升了6.4%，但是利润却增长了8.3%。即便是这么艰难，消费的数据影响都不大，这就是为什么近期机构大叫加仓医药和消费的原因，而6月份的数据是环比上升的，如果7月份的数据进一步加快，那么二级市场这些板块力度就会加强。

四、技术看盘：

1、美国联邦储备委员会27日宣布加息75个基点，将联邦基金利率目标区间上调到2.25%至2.5%之间，这是美联储今年以来第四次加息，也是连续第二次加息75个基点。靴子落地，原来市场担心直接加息100个基点，目前来看低于预期。

2、美股应声大涨，纳斯达克涨468点，涨幅4.06%；道琼斯涨436点，涨幅1.37%；标普500涨102点，涨幅2.62%。美股科技股大涨，本轮美股科技去泡沫，参照估值的变化，A股的科技公司也被打的体无完肤，现在可以松一口气了。牢记，与超级赛道的资产负债表无瑕的业绩主升浪白马共成长，是投资的大道！
 

3、中金公司研报指出，汽车行业电动化、智能化功能持续迭代，感知层成为自动驾驶核心部件之一。随着高级别辅助驾驶从L1到L5的持续突破，感知层在车身状态和环境感知两大维度进行品类升级和扩张。整车维度，汽车传感器数量和单车价值量持续提升；结构维度，新增智能部件催生车身传感器功能升级；功能看，环境感知传感器成为智能汽车新增部件。传感器市场存量大，增速快，经我们测算，2026年全球、中国汽车传感器市场空间分别有望达到3803元/1449亿元，2021-2026CAGR分别为26.3%/26.1%。评：这条细分的超级赛道不错， A股有哪个王者吗？

4、大盘3307遇阻回落，未来比较长的时间，大盘都会在一个区间里面反复折腾，目的就是凝聚新的热点。新能源在半山腰，消费在地板上，严重低估的阶段。收盘了，在线的老铁，冒个泡，明天再战！