一、5月份经济数据超预期——V型反转确立（2022-6-15）

1、5月份，全国规模以上工业增加值同比增长0.7%，4月份为下降2.9%。

5月份，货物进出口总额34500亿元，同比增长9.6%，增速比上月加快9.5个百分点。1-5月份，全国固定资产投资（不含农户）205964亿元，同比增长6.2%，较上月回落0.6个百分点。

5月份，社会消费品零售总额33547亿元，同比下降6.7%，降幅比上月收窄4.4个百分点。

5月份，全国服务业生产指数同比下降5.1%，降幅比上月收窄1.0个百分点。

5月份，全国城镇调查失业率为5.9%，比上月下降0.2个百分点。

可以看出，5月工业、进出口数据在加快恢复。这得益于物流加快通畅，以及保重点产业链政策显效。尤其是上海、长春复工复产加快，以及港口物流改善，推动相关指标大幅改善。

评：5月份的工业数据已经恢复到了去年同期，实现了V型反转，远超市场的预期，所以大盘拒绝调整。

2、数据显示，5月汽车生产量同比下降4.8%，但相较4月而言降幅大幅收窄38.7个百分点。5月国内交通物流也在明显改善，5月全国货物周转量同比增长3.4%，全国港口集装箱吞吐量由负转正，5月同比增长4.3%。

评：汽车行业的困境反转确立，最艰难的时刻已经成为过去，新能源汽车成为反攻的先锋军，所以这一波汽车行情题材股炒的很猛，真正的大部队还没有启动。重点盯着新能源产业链的正负极材料，新能源汽车产业链芯片，这一次的调整就是很好的上车点。

二、五月份的经济指标不错，经济V形反转得到确认，二级市场反响热烈，直接修复了背离的指标。

1、证券和保险搭台唱戏，这样一拉气势就出来了，大盘的强势超过大家的想象！但是尾盘回落做了个烂尾工程，其实调整一下，不要急吼吼往上攻，有什么不好呢？接下来个股的走势会越来越分化，好公司耐心拿着，涨高了就做个高抛，底部的筹码死守是最佳的投资方法。

2、前几天还有券商在大喊，吃饭行情已经结束了，建议卖出A股。更有甚者，比亚迪给出目标价481块，不谈今年了，兑现明年的业绩，估值也高达88倍，假设2024年比亚迪赚钱200亿，估值仍然高达70倍？这就是标准的市梦率！

3、作为专业机构有专业机构职业操守和原则，如果不够专业，不够了解基本面，分分钟要被这些表面现象给弄得云里雾里，恰恰是股市7亏2平1赚的真相！培养10万专业投资者，道路崎岖而坎坷，任重道远！

三、技术看盘：

1、昨晚美股涨跌互现，道琼斯跌151点，跌幅0.50%；纳斯达克涨19点，涨幅0.18%；标普500跌14点，跌幅0.38%。

2、A股越走越强，而美股却是振荡筑底，两个市场的周期不一样，这一轮大调整，A股先于美股结束，背后的逻辑是中美两个国家的经济周期不一样。

3、大盘这波强拉可不太好，本来调整100多个点，走一个横盘的形态，做一个平台出来，然后往上来个400点的行情，很多白马股涨幅都会达到两倍。

4、中炬高新澄清传言，没有跟华润接触，而控股股东并没有澄清跟华润接触过问题。我们先不要去管这个事件是否真实成立，大家想想看，华润曾经的经典之作是什么？雪花啤酒勇闯天涯，华润曾经发动兼并全国的啤酒企业大战，促成了全国啤酒的三足鼎立，雪花从一个籍籍无名的小品牌变成超级巨兽！华润在国有超级大资本当中，第一个重视消费投资的企业，现在目光瞄上了酱油，瞄上了调味品，请问这是什么信号？

5、医药股是白马当中最便宜的，比食品还要便宜，但是政策的方向不允许医药公司暴利，但是创新药的是挡不住的；看了一下工程机械两强力度还是比较弱，说明库存还没有出清，也就是三季度不大可能业绩好转，可能要到四季度。

6、同样是芯片，5G类的芯片，因为赛道发生了变化，整个5G在走下坡路；而新能源产业链的芯片打下去就会拉起来，即便偏离年线也不会很远，波段仓位加仓了新能源汽车电源（隔离）芯片。人哩？点一个，明天再战！（文章观点侧重于投资逻辑研究，不能作为投资依据，投资有风险，入市需谨慎！）