一、《白马大道（2）复利之路》深度逻辑系列

——光伏价格战背后的深度逻辑研究！（2021-12-18）

1、碳中和的背景下，要太阳能在2030年装机量达到12亿千瓦，猜猜，这两年我们中国的光伏太阳能装机量达到多少？想知道中国速度有多快吗？2020年大概2.8亿千瓦，今年前10个月已经达到2.81亿千瓦了，只用了两年的时间就完成了2030年目标的一半。

2、一旦装机完成以后，这么巨大的产能，何去何从？你说可不可怕？光伏巨头们已经率先拉开价格战，隆基股份再次下调硅片的价钱，两次下调加起来超过12%了吧，对不对？明年光伏的价格战将惨不忍睹。股价起码会提前一年以上反映未来的走势，这一点大家要牢记！

3、像光伏的高位横盘和锂电池的高位横盘，本质上都在等待业绩超预期向上突破。但是锂电池的赛道、新能源车的赛道跟光伏的赛道是有本质上的不同的：因为新能源汽车每个环节都有深加工的要求，没有深加工是绝对做不出来，并且没那么容易一蹴而就的，所以新能源锂电池明年上半年大幅调整以后，下半年会卷土重来。

4、光伏就不一样了，硅料在光伏公司做成产品以后，后面就是安装和支架的这些玩意儿，没有任何技术含量，而且加工工艺极为简单，安装也极为简单。2030年12亿千瓦的目标，只用了两年的时间就完成了6亿千瓦以上，也就是说明年再做3亿千瓦，后年就全部可以完成，提前5年完成了装机目标，大家看看这些光伏扩产的产能是远远大于这些数据的，还没有开始就拉开了价格战序幕！

5、从光谷的生存周期来看未来也就是两年的光景，未来两年的六亿千瓦，两年利润很有可能还比不上去年的3亿千瓦，大家看看机构对他们业绩预测的增长幅度都在大幅下调。有没有可能超预期的？当然是有的；如果低于预期怎么办？股价就会直接腰斩。

6、面对这种不确定的情况，怎么做才能保证自己的安全？非常简单，一旦横盘向下破位直接走路，头都不要回。意味着从高位算下来跌幅超过20个点，一旦达到这种幅度收不回去，坚定不移的走人。

7、凡是动不动价格战的行当，都不是什么好生意；凡是很容易产能过剩的行当，也不是什么好生意；产能过剩再加上打价格战，这种行当从来都没有长期牛股，股价怎么涨上来就怎么跌回去。比如猪肉，比如光伏，一丘之貉！

二、技术看盘：

1、老美商务部公告，又有多家中国公司列入“实体清单”，这些公司的后期走势如何？不用想象它的结果，但有一件事情必须要了解，核心技术是绝对买不过来的。不管做任何事情，不掌握核心技术，都要挨打！白马大道投资体系就是投资的核心技术！

2、股价的涨跌是由业绩涨跌幅来驱动的，业绩涨，股价涨；业绩连续涨，股价连续涨；业绩跌，股价跌；业绩连续跌，股价连续暴跌，漫漫熊途无尽头。牢记，与超级赛道资产负债表无瑕的业绩主升浪白马共成长，是投资的大道！