一、《白马大道——复利之路》投资逻辑系列——11月份宏观数据与牛股方向（2021-12-9）

1、11月份的数据应该关心的重点，鉴于持仓的方向是食品饮料、医药医疗、芯片，我们着重跟踪这方面的数据，另外新能源也是跟踪的重点；

2、先看下面这张表：CPI涨幅2.3%，环比增长0.4%，大家看清楚，连续两个月来CPI是拉直线往上走的，再叠加货币宽松的环境，不排除未来CPI要破3.5，而且没有什么悬念。合理的通胀有利于经济发展，不要大惊小怪；

 

CPI涨幅2.3%，环比增长0.4%

3、大家可能要问，如果未来CPI破3.5往4.0走怎么办？告诉大家很难，为什么呢？因为大宗商品最大的涨价周期已经过去了，另外猪肉周期走下半场的力度取决于储备肉的投放。CPI很难以超过4.0，甚至3.5以上的难度都很大，这就是管理层敢全面降准，放开货币政策的根本原因。

二、大家关心的几项数据，再看下面这张图：

1、当我们无法确定一个行当的业绩是否超预期的时候，行业数据就显得极为重要。因为财报是一个季度一个季度公告的，但宏观数据是每个月公告的，如果行业足够景气每个月的数据都应该是往上走的；如果突然断崖式的往下掉，意味着阶段性的周期见顶，股价也会暴跌甚至直接腰斩。

2、食品烟酒同比涨幅1.7%，一般涨幅3%以内都是温和的上涨，酒的基数本来就挺高，由于涨幅并不太大，说明高档酒并没有怎么涨，如果高档酒一涨拉动的数据就大了，理解了吗？反复告诉大家二三线白酒是进攻的重点，半年以后的今天，“涛40”二三线白酒的几个龙头全部到了历史高点，其中有两只相对于年初的高点已经翻倍了。

 

食品烟酒同比涨幅1.7%；交通通讯价格同比上涨7.6%；

3、交通通讯价格同比上涨7.6%，这么高的基数达到7.6%的涨幅，说明缺芯对整个行业的影响很大，这就是美股的几个芯片龙头一直高高在上不断刷新历史高度的原因（英伟达、AMD）；A股的几个芯片龙头也是高位横盘，蓄势待发。

 

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4、从环比来看，交通通讯仍然上涨了0.3%，科技类产品上涨的速度不再是那么快，但趋势依然是好的。而上个月环比上涨是1.0%，所以股价迅猛，这个月增速放缓了，意味着这段时间芯片股还要横盘。但是如果12月份的环比数据再次加大，那么芯片股就加速了；

5、食品烟酒环比上涨1.6%，说明基础食品涨价的速度比较快，而且远超预期，二级市场所反映出来的零食和酱油龙头就开始接近翻倍了。这份数据告诉大家涨价的速度在加快，四季报业绩超预期没有任何悬念，所以主力不等财报出来就开始拉，不排除龙头们很快会创历史新高；

 

交通通讯仍然上涨了0.3%；食品烟酒环比上涨1.6%；

6、医疗服务这项数据就很关键了，这个月的环比数据是0.1%，但是比去年同期整体上涨1%，这个数据是什么意思？大家认为集采对医疗服务的影响很大，实际来看价格不但没有下跌而且还在上涨，这就是远超市场的预期。独角兽们腰斩以后，今天见风就是大涨，逻辑就在于此；

 

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7、从西药来看，同比是下降1.0%。环比下降0.4%，上个月环比是0%，当时恒瑞医药见风大涨，而今天西药板块并没有出色的表现，因为数据再次下降了。说明集采对整个医药行业的杀跌仍然在继续，但是已经跌了几个月了，总体来看跌幅在减缓。

8、中药去年同期上涨1.9%，而环比上涨0.2%，上个月环比上涨也是0.2%，中药仍然处在温和的价格上涨通道，企业涨价的幅度依然很克制，但是0.2%的涨幅也不少。这就是片仔癀股价高高在上，东阿阿胶也走势相对强悍的原因，而寿仙谷直接涨停板；

这种超级核心技术，坦白讲，在去年俺还是没有办法接受教给你们的，真的是传女不传儿的绝学，给大家两天时间学习，过时删掉！

三、一盘大棋之深度解读：

 

1、实际上从宣布电力涨价开始，就已经宣告了促进内需政策转变。大家就看到各种食品饮料应声涨价，瓜子是第一个发声涨价的，紧接着是海天，降准以后第一个发声涨价的就是独家买卖鸡尾酒；

2、从去年强调房地产是灰犀牛开始，说明要对房地产降杠杆，2015年拉开的去杠杆序幕，多少上市公司的大股东失去了控股权？地方为了保税收迫于无奈而接受了控股权，对不对？当时的股市血雨腥风，可有看见管理层有任何妥协？

3、房地产涉及国计民生，每年17万亿销售体量，贷款余额超过35万亿，牵一发而动全身，谁敢轻易在房地产头上动刀子？所以房地产去杠杆放在最后，也就是这两年才开始下手。只有把房地产的杠杆降下来，金融系统才能进入良性循环，才能真正的稳定！

4、炒房的资金量庞大，而且喜欢稳定的回报，所以政府全力以治理股市，打击股市黑手，打击骗子公司，看看康美医药的处罚狠不狠？目的是打造白马旗舰市场，多少钱都能容得下；从北交所正式设立就在引导投机资本入市，你不是想赚快钱吗？不是想要高回报吗？有什么行当比新技术发明所带来的暴利还要高的？考你的眼力，考你的水平，投资种子科技类的公司，北交所给了炒作园地，并且完善退出机制，这就是北交所的来由；

5、大家要看懂这是一盘大棋，不但要去掉房地产的杠杆，更要振兴科技，这样才能振兴国力，振兴国力的前提必须有强大的内需，强大的内需前提老百姓要有稳定的收入，而稳定收入的前提就是强大的制造业；只有货币宽松，制造业才有活水，只有允许市场化的涨价，消费的驱动力才能上来。

6、2022年的超级主线，消费，消费，消费重要的事情说三遍！坚定不移的抱紧消费，与超级赛道资产负债表无瑕的业绩主升浪白马共成长，是投资的大道！

四、技术看盘：

1、鸡尾酒、化妆品、好像减速器也在骚气冲天，大玻尿酸也来了，啤酒也到了新的发力点，生长素的力度也还可以，但是血罐子目前还稍微弱一点，“涛40”全面发疯了。从现在开始不要随便高抛低吸了，抱紧你的筹码，当然前提条件是超级赛道的业绩主升浪白马才行。明白人，扣圈666！

2、医疗数据回正，医疗保健利空趋近，底部确定；食品饮料，现在就是坚定不移的底部结构；  如果想赚快钱，芯片起来的力度要快得多，但是要有止损能力，一旦不及预期往下打的时候就要止损，理解了吗？

3、涨疯了，涨嗨了，每天轮流数板，咋整？这仅仅才开始，在底部你瞧不起，很快就让你望洋兴叹；满仓中，爽的不要不要滴，人哩？点一个，明天再战！