一、独家：投资高手不传之谜——赛道的重要性（下集-2021-3-23）

1、疫苗行业跟化纤行业是完全不一样的，疫苗行业同样是寡头行业，区别在于疫苗行业市场会越走越宽量价齐升，全国每年疫苗行业大约500亿的生意，随着新冠疫苗的诞生，癌症疫苗的诞生，市场进一步放大了，大概不到10家公司瓜分这个市场，而且没有任何竞争对手。

2、每家公司大约可以瓜分到实实在在六七十亿的产值，拼的就是研发的力量，谁的研发力量强，就把对方干死，不但把对方干死，而且还会打出新的市场出来。所以这个行业非常讲究科技的投入。这个行业要分辨好公司的方法特别简单，谁有技术储备，谁有新市场的拓展能力，谁就是好公司。

3、化纤行业同样是寡头时代，以前是国有企业的天下，中石油中石化两家公司里面的产业链。后来民营企业拿到了原油经营分类证书以后就可以自主购买原材料，而不需要通过两家大家伙。民营企业的优势就体现出来，把国有企业基本上干的烟熏火息，化纤行业诞生了巨无霸型的民营企业。这个行业的致命的毛病就是投入巨大，炼化行业投入周期长，而且根本无法转生，一旦有问题整个行业死球，但是好日子一来就可以撑死。这就是过去这一两年化纤行业的龙头走势强悍的原因。这个行业的集中度越来越高，后来者基本上没有机会，除非有大的新技术更迭，目前短时间来看是没有看到这种可能。

4、化纤炼化行业上游越来越集中，而下游的门槛确是很低的，竞争异常激烈，化纤的这些上市公司主宰了全国这个领域里面两三千家企业的命运。这个行业的特点是重资产高负债，套期保值的能力也非常重要，但是往往企业看错了下重注，而导致不可逆转性的亏损，在油价的关键转折点，尤其是价格涨到天上的时候企业看错了，大量的储备导致亏损累累，长时间翻不过身来。当然这么多年的发展，现在也学乖了。这个行业的公司是没有办法看资产负债表的，烂的一塌糊涂，横向对比是最好的方法，也就是说在矮子里面拔高子，重要的是毛利率，净利润增长率是核心。

二、涨涨板板大神每日观点：

1、周期股拉了一波，削峰填谷已经完成，碳中和概念也快炒完了，接下来真正的主力该出场了。从哪个板块入手？科技股，地产股还是食品饮料；铺子这孙子为嘛还不拉板？

2、有色的龙头云铝股份跌停，这是整个板块唯一质地稍微强一点的公司，提醒大家了，他们已经削峰填谷完成了估值回归。要懂得见好就收！

3、看了一下盘面，又是一坨屎的走势。从业20年，俺80%以上的时间都是这样过的，你是怎么过的？轻轻松松一跌就是40多个点，大A这德行，不服不行；

4、谈判之前，觉得美股的市盈率很高，那是美国金融上的漏洞，一言不合，你懂的。怎么办？提前把自己的股市搞残，结果人家好好的自己死的很难看，这波骚操作你服不服？

三、技术看盘——（2021-3-23）收评：

1、如果大A是个男人，一句话怎么样评价？

2、周期股的调整正式拉开序幕，别说哥没跟你讲清楚，赚钱没你的事，发套又是你。

3、听清楚，“涛20”三个月之内，绝大部分会再创历史新高，不解释！人哩？点一个，明天再战！