一、辅仁药业目测要出一个大瓜：

手持18个亿的现金，居然给不出7000多万的分红款？现在要宣布停牌三天再来回复上交所的质询？这个内容前几天用微博的方式给了大家，今天再把它做成文章，大家要认真看懂。

1、这个公司的股价为什么走势这么难看呢？仔细一看它的财务报表，觉得这公司还挺正常。再仔细把它挖开一看，很快就发现问题多多。下面这张图是2018年一季度到2019年一季度资产负债表的数据。

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2、2015年以前的经营是比较正常的，进入2016年，公司常年保持短期借款20多个亿的短期借款，意味着利息是最重。每年付出的利息高达两个亿，利息吃掉了全部的利润。显而易见，这是个垃圾公司。为何突然病入膏肓，每年要借20多个亿？后面到底隐藏了什么，这才是最重要的疑问。

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3、财报里面还有不起眼的一项，2015 年以后，公司的在建工程从3个多亿飙升到8个多亿，产品本身就不好卖，又在搞盲目扩张？在在建工程完成以后，里面还要投资多少设备？到底是真在投资还是窟窿？相信很快给大家答案。

4、2016年的年报和2017年的年报，总是在年末突击高达十几个亿的现金，这是为何？而季报现价的叠加和年报差距很远，虽然不能就这样说是造假，但是拼凑的痕迹非常明显。

5、应收账款逐年上升，2018、2019两个财年已经上升到28个亿，说明产品严重的不好卖、滞销。虽然说每年的研发2个多亿，是真有投入2个亿，还是玩套路？应收账款这么重，说明产品毫无竞争力，这个研发费用也值得怀疑。二级市场用脚在投票，股价跌跌不休。

6、如果这几项数据全部弄清楚以后，假设是假的，这个公司早就资不抵债，会不会是第2个康得新？让我们拭目以待！

7、投资，你要擦亮眼睛，多做功课，当一个公司出问题的时候，对比它以前的报表很快就会发现问题，因为一旦要造假，必然会露出蛛丝马迹。

严重忠告：
远离货币资金不能覆盖或者接近覆盖应收账款、负债的企业。尤其要对于突然出现的短期大额借贷要高度警惕，一旦吃不准，坚定不移的离场。
小样，又被上交所发现了吧？只要监管尽职，这垃圾将无处藏身！可千万别睁一只眼闭一只眼，亿万股民的身家安全指望着你们……！

 

二、关于康得新不应该是爆雷，几年前就病入膏肓了：

今天在直播的时候，有一些人说是马后炮，还有愚昧的喷子说康德新的报表很漂亮，我们就来给它做个体检，是不是很漂亮？
这个公司在爆雷以前，某券商的总裁来找我，商谈关于合作的事情，临走的时候问了一句“康得新这个公司怎么样？”俺回答他的四个字“辣鸡，远离！”他觉得很纳闷，这个公司很白马呀，哥笑而不答。大约几个月以后巨量爆雷……。现在就把这个方法教给大家。

1、衡量一个企业的财务状况是否健康，非常重要的标准就是短期借款。短期借款占比资产量越大，就越不健康；短期借款占用时间越长，说明企业的内生压力越大，根子里面就坏了。

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2、财务数据显示2013年开始，这个公司一直处于高杠杆运行。在2013年至2015年间，在建工程量大幅增长高达15个亿，盲目扩张产能，你以为你是做房地产的，这么大量的在建工程，而且逐年上升，是真在做产能扩张还是玩虚的？如果是真的，说明扩张的产能严重不符合市场的要求，于是把企业拖入无底深渊！

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3、从2013年以后，资产负债表里面短期负债超乎寻常的放大，从十几个亿上升到接近50个亿。这说明企业严重缺乏现金，不停讲故事从银行套取贷款。而且套取的贷款还不了，怎么办？借旧还新。这是标准的产品卖不出去，产品没有竞争力，被人家严重压款，卖出去收不回钱，企业财务情况严重恶化的状况。看清楚截屏的数据，是从2014年就已经严重恶化。无论是机构还是个人投资者，手握大量现金的企业，长期借短期负债，你不觉得不正常吗？而且在短期负债的基础上，企业的长期负债也没有降低，这就是高度的警告信号，为啥不注意呢？

4、长期大量的应收账款，应收账款的占比过大，从2014年半年报开始，9个多亿的应收账款飙升到2015年24个亿，一年时间就发生了这么大的变化，更加印证了产品不好卖，卖出去的东西回不了钱，甚至不排除弄出一大堆的内幕交易。那些进入棺材的上市公司，无一不出现这种情况。

 

应收账款，这是衡量企业产品是否畅销的唯一标准，切记！

5、银行坏在根子里面，有一项超短期借款业务，助长了是A股的上市公司造假。给上市公司账上打钱，应付年报和季报使用，账户的控制权由银行把握。资金打到账上，只停留一天时间，于是上市公司账上就显示出有巨量的货币资金，康得新的150多亿的货币资金造假就是这样出来的。银行赚了一天的高额的资金利息，可是带来的后果是极为恶劣的，因此，单独处罚上市公司是不够的，还必须处罚助纣为虐的银行！

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6、大家可以看看那些绩优的白马公司，以茅台为例，从上市以来就没有过短期负债。也就是牛逼到从来不借钱，在超级股灾的时候，最大的跌幅也不超过60%（对应别的公司，就是一折甚至0.5折）支撑人家牛逼就是出色基本面。大家去对比一下，那些一眼就能看出来的白马，看看人家的财务结构有出现这样的问题吗？我们投资是优中选优，把钱投给最优秀的上市公司，由最优秀的团队负责给我们增值，所有的公司爆雷，都是冰冻三尺非一日之寒。

目前，茅台的财务状况的优良性，全球找不出几家这样的公司，这就是人家股价一直牛逼的原因。很多大v不断的瞎逼逼，因为根本不懂什么是好公司。

是不是涨姿势了？这些内容是那些跳蚤粉永远学不进去的，但是涛粉一定要把这种超干货内容学进去，哥要是一不小心就会把它删掉。

顺便预测，某白马家电公司，两年之内爆大雷，会把自己炸得灰飞烟灭，无数机构陪葬……！

 

三、涛哥教你看财报重点注意事项：

1、对那种长期大额短期负债公司，需要高度警惕，因为公司基本面可能已经坏了。

2、手握大量的现金，而又大额短期负债的，要多留一个心眼，

极有可能造假；

 

3、对于利润率持续下降的公司，要高度警惕，尤其是对于那种突然利润率断崖式下跌的公司，直接不讲理由让它滚蛋，分分钟会埋人。

 

这几条都记住了吗？

伸出你们的小手，

点个赞，

让哥知道你们看懂了。

四、技术看盘：

1、大盘正常的很，列好队形在等待中美谈判的利好，然后展开进攻。

2、持仓板块：大消费（酿酒、猪肉）、大基建（工程机械）、医药医疗、软件科技、汽服锂电池、新零售，目前实战参考仓位9.2成；（短线仓位不列入总仓位管理）