第一个要素：耐心。耐心和个人的禀赋有关，有些人天生就耐得住性子，适合长线价值投资，有些人天生耐不住性子，让他一只股票拿住5年，比杀了他还难受，别说5年了，5天都做不到。当然，耐心持股的能力可以通过认知的深入提升，你对一只股票的价值认知越深刻，持股心态就越平和，长线持仓的信心就越坚定，但总体上而言，我认为性格因素占比更大一些。

怎么才能保持常识思维呢？ 我们可以用两种思想实验，做极端情况假设：

第一，如果你买入股票后10年之内都不能交易，你还愿不愿意以当前的价格买下来？

第二，假设你有足够的资金把整个上市公司买下来，你还愿不愿意以当前的价格买下来？

第一种极端假设是在验证自己是赚企业的钱还是赚市场的钱？当然，市场的钱来了，我们也赚，但是出发点是赚企业的钱，赚企业的钱是根基，是锚，是不被收割的基础。如果买入后10年都不能交易，那么相当于你在10年内只能赚企业的钱，只能通过企业自身盈利获利。并不是说买蓝筹分红股就是价值投资，买小盘概念成长股就是投机，投资和投机的界限在于你是否真正看懂了这家企业的价值，如果你真正看懂了，让你买入后10年不交易，不管是蓝筹股还是成长股，你都应该愿意的。允许交易你就愿意买，不允许交易你就不买了，这明显是一种价格投机行为。投资和投机没有高下对错之分，但普通人做投机成功的概率极低，几乎没有成功的可能性。

第二种极端假设思考方法可以有效排除被市场声音干扰后形成的错误思维定势。什么叫常识，你对幼儿园的小朋友说：你把1000块压岁钱借给爸爸，一年后爸爸还你1100块，借给妈妈，妈妈还你1010块，你借给谁？小朋友会脱口而出：当然借给爸爸了 ——这就是常识思维。 但在市场中浸淫时间久了，成年人接触到各种信息后会变得“聪明”，会渐渐失去判断常识的能力。每年发明新名词的那些人，就是要用那些新名词让你自我感觉“很聪明”，然后否定常识、不相信常识。 假设有两家上市公司，同样年利润10亿，一家市值100亿，一家市值500亿，假设你有足够的钱可以打包把这两家公司买下，你是花500亿买利润10亿的公司呢？还是花100亿买利润10亿的公司呢？ 这时候别人再告诉你：500亿这家公司是好“赛道”，以后利润会大增，所以现在多花点钱买下来也是值得的，你还会相信吗？ 即便你相信，也会百般质疑，要做充分的调研，非常谨慎的做出决定，你不再会轻易相信别人的言论，花500亿买整个公司和花5万买公司的一小部分份额，思考方法应该是一样的。

常识思维不一定能让你赚大钱，但可以让你不亏钱，在股市里，不亏钱就有了稳定盈利的基础，只要稳定盈利，哪怕每年10几个点，长期复利下去都是很可观的收益。 有人说长期收益10几个点是很难的，理由是以10年期看，获得10%以上复利收益的基金经理才30多个人，确实是这样的，30年长期复合收益达到15%以上就是大师级别了，但别忘了，散户也有散户的优势，散户可以高位清仓，基金经理不能，散户不需要应付基民赎回，基金经理不能，散户可以只买几只优质股集中投资，基金经理不能，散户打新股都能提升3~5个点的收益，基金经理不能。所以，资金小的散户把收益预期定在12%-15%完全是可能的，我认识的长线价值投资者好几个都达到了这个水平。我的实践表明，坚守耐心和常识，散户实现稳定盈利，获得12%~15%的长期复利收益率，是可以做到的。