投贷联动应当缓行

    啥叫投贷联动？

    俺放一则消息在这儿，大伙一看就知道了。

新华社北京11月25日电：国家开发银行25日和北京仁创生态公司签订“投资+贷款”合同，并在当日同步到位3000万元投资、3000万元贷款。这是国开行成为投贷联动试点银行后的第一个投贷联动项目。

又放贷款，又投资，这就叫投贷联动。

为啥说应当缓行？听本老头从十万八千里说过来。太远了？好，就从十里八里说过来。

这是创新么？绝对创新！以前的银行只贷款，不投资。如今既贷款又投资，在经营范围上跃上了一个新台阶。

这还不只是经营范围扩大的问题，这标志着银行的职能发生了巨大的改变。贷款是做什么的？就是借钱给别人，到期要收回的。银行把别人存入的钱再借给别人，存款与贷款之间有利差，银行就靠这点利差活命。如今好了，银行不仅做存贷款的生意，还做投资的生意。啥叫投资？就是入股，做股东。我把钱给你，让你去经营，赚了钱按股份给我分红，要是亏了，就分文没有；要是破产关门了，就血本无归。这就叫投资。买股票就是投资，所以说投资有风险入市须谨慎。投资与贷款最根本的区别是，贷款可以要回来，借款人不还可以打官司，法院会支持；投资失败就不存在要回老本一说了，你要打官司，人家就会笑。

按说银行有钱，贷款给别人也行，投资给别人也行，人家自主经营，自己说了算。但本老头发现我们特色之下的银行，搞投贷联动，就有点不宜。

首先不宜的是有违法律。我国去年修订的商业银行法第43条规定：商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资，但国家另有规定的除外。

看到了么？银行不得向企业投资，这是法定的。最后一句说，国家另有规定的除外。这里说的是国家，不是政府。银行能不能向企业投资，应当经过人大定夺。很显然，我国人大并没有这方面的另行规定。至少目前还没有。在法律没有修订之前商业银行这么干，就是违法。

 其次不宜的是有违国情。说有违法律，这是小儿科。我们国家改革创新日新月异，许多法律滞后，大伙一边改革一边违法很正常。因为改革就要违法，一切照法律法规来就无法突破。本老头说银行不宜搞投贷联动，不会幼稚地认为法律有什么禁锢，而是觉得我们这样的国情之下银行搞投贷联动，后患无穷。

 第一个后患是银行的财务风险很大。大家知道，这种投资等于风投。按照发达国家风投的经验，风投项目中有20%的成功率就很不错了。许多风投基金多年投资都血本无归。这本来属于正常现象，但我国的银行基本是国家所有，银行的资金基本是老百姓的存款，这与国外的风投基金不同，很不同。我们的银行从道理上说，不该承受这样的风险，也不能承受这样的风险。而且，如今银行的不良贷款日益上升，银行已经不堪重负，要是再增加投资的风险，只怕银行承受不起。

 第二个后患是银行的道德风险很大。朋友们，银行放贷款的背后就有很大的道德风险，而贷款是要还的，而且还要担保抵押，投资，啥都没有，败光了还可以一分钱不还，这里面的利益就太大了，寻租与求租的驱动力非比寻常。在外国，一个创新项目能够争取到风投基金，那是非常幸运的事情，等于天上掉馅饼。我们这里要是银行来搞风投，拿到钱不用还，还不花样百出挤破脑袋呀！在这样的诱惑之下，银行投资就会成为一个腐败的陷阱。可能有朋友会说，国外的风投基金不是一样投资么？这个不一样。我们是国有。国有是啥意思？就是这东西不是我的，但我可以支配。当你有权支配别人的东西为自己谋利益又甚少制约甚少顾忌的时候，要不谋私真的有点难度。

 本老头针对投贷联动这个新生事物，看了一些报道，原来去年银监会就在推这个东西，以便支持大众创业万众创新。

 我就想呀，如今各个部门讲政治，为了保增长真是有钱出钱有力出力呀！但热情是好的，态度也是对的，方法不一定对。证监会提出要优先让贫困地区的企业上市，吓得股市投资者跑路；银监会要银行搞风投，会不会吓走储户不敢到银行来存款呢？

其实支持大众创业万众创新，国外有现成的路子呀，不妨拿来主义。风投基金就是一个很好地办法。朋友们会说，没有人搞风投呀！这就要反思了，为啥？当下民间没有人愿意冒这个险，那财政拿钱呀，成立风投基金，总比银行去搞要名正言顺一些。本老头大胆预测，不要几年，当银行的投资损失大了，可能又会来一次清理整顿。整顿啥？投贷联动呀！

要银行搞投贷联动承担风投的风险，说到底，还是计划经济的思维在起作用。在决策者的脑海里，认为发展是当务之急，有钱就要出钱，有力就要出力，至于合适不合适合法不合法，那不紧要。至于后遗症的问题，更不紧要。问题暴露出来，总是多少年之后的事情，到时候再说吧。我们就是这样头痛医头脚痛医脚，一直这么过来，还要一直这么继续。