【常长亭】开学了！要备课了！！加仓了！

   今天上午有一个常粉与我聊天：“大盘估计要萎缩到280亿，再来一根大阴线，估计大盘就要到底了！”我说：“融资开始了，280亿按理不太可能会出现280亿！底其实早就形成了，现在只是在磨大家的耐心！底早就成了一个区域，而大家只是在担心着底下有地窖！地窖里只有凉署和红署！其实冬瓜与南瓜早就露在了地面上了！现在就是学会在杂草里一波一波地扒开，寻找藏在草地里的一些金瓜！

个股跟踪：600197伊力特 新疆资源获得倾斜 业绩增长有保障

公司主要从事生产"，伊力牌"白酒系列产品,"伊力牌"伊力特曲.公司是西部最大的白酒生产企业,主要生产"伊力牌"白酒系列产品,其中"伊力牌"伊力特曲,伊力老窖享誉全疆,素有"新疆第一酒"美称,被评为"中国驰名商标",稳居新疆白酒霸主地位.今日投资《在线分析师》显示:公司2012-2014年综合每股盈利预测分别为0.62, 0.79,1.01元;对应的动态市盈率为26, 20,16倍;当前共有4位分析师跟踪,2位给予"强力买入"评级,1位给予"买入"评级;综合评级系数1.33.

    招商证券表示,公司产品线齐全,尤以小老窖性价比高持续旺销,11年7-8月至今时有断货.公司产品线主要有四类, 从高到低分别为:伊犁王,老窖,特曲,大曲.公司疆内外收入比例为6:4,老窖和特曲各占公司收入的35%.公司采用的是泸州老窖的生产工艺,产能不到3万吨,酒质优良.其中,小老窖46度口感较大老窖52度淡一些,一箱480元(250mlX10瓶), 性价比高且单瓶只有250ml人少时饮用尤其方便,卖得最好,11年7-8月份开始不时出现断货.

    公司销售完全外包,目前有30-40家经销商,均来自于公司自己原来的销售队伍.目前经销商利润较为丰厚,若任务完成得好拿一两千万的返利奖励都是有可能的.公司未来增长策略是每年量增20%左右, 提价10-20%.目前公司已经在一厂建了新的窖池,并收购了一些当地小酒厂,为产能扩充做准备.提价方面,07年以来(除09年)公司基本做到每年提价一次, 未来节奏不变,公司对自己的产品很有信心,今年对小老窖的提价即将开始,预计幅度约25%.

    另外,年终奖改革为"目标销售任务+超额提成的计提方法"促使管理费用中的职工薪酬大幅下降35%,使得管理费用率降低.2011年公司改革了员工激励考核办法,试图提高管理层的积极性,将管理层奖金与销售收入超额部分挂钩.估计由于销售额增速仅为13.8%并未完成公司既定目标,其职工薪酬大幅降低35%,使得管理费用同比降低20.4%,管理费用率也得到大幅降低.公司2011年的改革似乎是改革剧变的前奏,海通证券非常看好公司内部经营效率的改善.招商证券预计公司12-13年每股收益分别为0.62元,0.79元,首次给予"强烈推荐-B"的投资评级,一年目标价15.8元.