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战略投资的操作方式

(2023-10-11 14:13:51)

金融投资者投资方式通常以增资方式为目标公司注入资金,而战略投资者基于不同的考虑,则会有不同的选择。

1、向目标公司注入现金、技术或资产;

从公司融资的角度看,战略投资者注入的现金是融资者最期待的。融资双方通过对目标公司资产进行估值,协议确定战略投资者投入的现金金额以及相应持有目标公司的股权比例,战略投资者据此以现金向目标公司增资。这样,目标公司获得了融资,实现了融资目标。当然,战略投资者也可以用法律允许的其他非货币方式财产作价出资,如实物、土地使用权、知识产权等可以用货币估计并可以依法转让非货币财产。比较常见的是以目标公司急需的技术、机器设备作价,作为对目标公司的增资,以此换取目标公司一定的股权。

2、向目标公司股东支付现金;

这就是通常的股权转让方式,目标公司除了股东以及相应的公司治理结构发生变化和调整外,资产、现金等没有发生任何表更。

3、向目标公司股东提供股权或股票;

这也是一种股权转让方式,只是战略投资者受让目标公司股权的对价是向目标公司股东提供该战略投资者或其关联公司的股权或股票。目标公司的自身资产、现金等未发生变化,但是,通过这种换股安排,目标公司的股东也可能达到其战略目标,即通过转让目标公司的控制权获得战略投资者或其关联公司的股权或股票。

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