加载中…毛估腾讯
(2012-11-20 11:04:16)| 分类： 公司 |
在11年1月、3月180元-190元左右卖出了腾讯。
虽然我极其的喜欢腾讯以及小马哥，但实在是不喜欢高估值。而且，最要的我没看到腾讯如何能把台式机的优势转移到未来的主战场移动终端上。
1年前大约150元的时候，我犹豫再三，没有下手。原因是当时3q大战之后，腾讯要转型，开始大平台战略，并深入移动服务领域。我对转型企业基本都不看好，比如微软、诺基亚、索尼都是案例。转型意味着原来的大路做不下去了，2/3以上的企业都会失败。
小2年过去了，腾讯又涨了50%。看今年30多倍，明年25倍， 估值和我卖的时候没多大的变化。变化的是-转型基本成功，大平台战略初具雏形。并开发出未来的手机qq-微信。可是估值呀！不合理，对我来说还是贵。业绩一旦有波动，风险就是大呀！
题外话：
10年初股东会上我发言提议，不要什么事情都自己做，那些做不好的业务就按照收购foxmail的模式，收购其他互联网公司。还提议，不要重兵投入拍拍了，C2C没机会了，重心转到做唯品会这样的品牌网商-b2c。(现在看俺的提议： 收购foxmail赚大发了，微信就是foxmail的张小龙开发的。腾讯开始放弃C2C,转向B2C了。-俺还是有点前瞻性的)
小马哥这一小撮团伙，真的让人羡慕，怎么多年了不离不弃。张小龙来了也能大放异彩，这就是用人识人的能力。看看盛大陈天桥，不是用了骗子，就是把好人用坏用跑。
有木有塑化剂毒害一下qq呀！
给我一个买入机会……
理由：当时市场整体给腾讯36倍静态估值，动态约为28倍，市值3400亿港币。
而我认为腾讯合理的估值合计为：1600亿元人民币=1880亿港币。就按动态看算2400亿港币。还是高出近50%。
我给腾讯估值-分开看：
网游：占腾讯60%利润，也就是48亿利润。（纳斯达克给中国公司10倍左右）我咬牙给他15倍=720亿估值
广告：占腾讯10%利润，也就是8亿利润。我给他20倍=160亿估值
社区、移动增值：占30%，也就是24亿。我给他30倍=720亿估值
合计：1600亿元人民币。
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