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证金入市之后……
(2015-10-22 19:03:46)这几天，趁上市公司发布三季报，我抓紧看了一些证金介入的股票，所以有了如下的感慨：
1、看三季报，好多股票出现了证金汇金和其组合的身影，甚至一些超级垃圾股，显示出当时救市时真是不择手段地猛搞。有的股票，证金他们把流通盘的50%买掉了！在很多股票上，证金介入的很深，不少股票投入了10亿元以上。从目前情况看，到月底时，可公开的证金投入估计至少5000亿元，甚至可能达到8000亿元。
2、看三季报：1、国家队救市豪掷千金，气势非凡，看持仓：紫金矿业持股11亿股，投入约90亿元；TCL持股12.5亿股，投入约60亿元。2、股价曾经高达470多元的安硕信息6月底前十大基金持有1657万股，市值18亿元，三季度股价恰好跌了50%，而证金入场持股820万股。讽刺的是每股收益2分钱，利润同比下滑55%！
3、高伟达（300465）今年5月上市连封20多个涨停，6月底终于打开涨停，多家基金在80-90元之间买进，中报9家基金持有856万股。随后股价持续跌停，证金在60-70元接盘买进930多万股！7月股价冲到104元。9月跌到32元。目前反弹到60元，三季报公司利润同比下滑48%。上市完全没有带来业绩的改观，目前PE超百倍。
4、创业软件（300451）流通盘才1700万股，新上市到6月底才打开涨停，与高伟达如出一辙。中邮系多家基金抢筹600万股，并耐心等到了9月底。证金入场护盘买进380万股。两家机构就拿了超过一半的流通筹码，而其市盈率也是高达100多倍。
5、平安银行（000001.sz）实际流通股80亿股，证金及汇金在股灾中合计增持近12亿股，投入资金150亿元以上。加上其它基金持股3亿股，前十大股东持股已经近15亿股，占比20%。阳泉煤业（600348.sh）实际流通股10亿股，证金等在股灾中持股近2亿股，加上其它基金，持股合计约3亿股，占比近30%。筹码，锁定性！
6、长盈精密（300115.sz）实际流通股2.9亿股，证金及其组合持股1.05亿股，占流通股比例35%。目前已经公布的三季报中，证金介入非常深，而且很多股票都是套牢的。唯一可以放心的是，证金的这些股票是不卖的，筹码锁定之后，下跌动力严重不足。这就是当前市场不容易出现深跌的根本原因。
7、中国联通（600050.sh）的A股流通股数为80亿股。到三季度，证金及其组合合计持股22.6亿股，占比近30%。但是，二季度末的时候，183家机构合计持股才13.89亿股。现在，你该知道证金的力量了吧！证金在联通上的投入近150亿元！
8、上海石化（600688.sh）实际流通股20亿股，证金及其组合持股5.2亿股，加上几个基金，持股近3亿股，占到流通股本的30%以上。类似上海石化这样的股票，无法想象证金救市的时候能投入近40亿元救市。由此我们可以推测，到10月底，公开数据显示的证金入市护盘的资金规模将超过1万亿元。这才是中流砥柱。
根据上述分析，我们能大致推算出，证金这次救市，投入的资金规模在0.8-1.2万亿元之间，占到全市场有效流通市值的5%以上。
这么大规模的救市举措，却仍没有换来市场的安心。很多人还是担心股市会跌下去。因为他们担忧的是国家队将来退出的话，怎么办呢？
回顾历史。
16年前，为了解决银行的坏账问题，财政部出手，采取设立四大资产管理公司等模式，收购银行的不良资产1.4万亿元——这是16年前的救市，救的是银行。从那次救市之后，中国的银行业完成了股份制改造，如今成为世界上最赚钱的银行了。
好吧，1999年的M2是11.76万亿元。而现在的M2是136万亿元。增长了10.5倍。那么，当初的1.4万亿元坏账，大约等于现在的15万亿元。
换言之，如果要达到16年前救市的效果，按说现在应该投入超过15万亿元才能见效。而现在，为了解救券商业的坏账，证金体系才投入0.8-1.2万亿元，算啥呢？
站在历史的高度看市场，你还会在乎证金怎么退出吗？想一想，16年前，中国的M2还不到12万亿元，财政部出手救市收购了高达1.4万亿元不良资产。而今，中国的M2已经快到140万亿元了，买股票救市才花了1万亿元，算毛呢。
证金入场救市，是政治任务，怎么会考虑退出呢？out了吧！
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