1、今年下半年，全球电脑及消费电子市场走弱，需求疲软。在不确定的经济环境下，客户提前缩短产品的采购期，从原来提前2个月下单，到目前的2周，所以今年剩余2个月的订单信息较难提前得知。

2、公司在年初收入有50%的增长，目前收入增长放缓明显。预计2011年全年销售收入增长20%，由于产品毛利率略有下滑，加上研发费用和销售费用增长较快，净利润增长将落后于收入的增长。

3、同业竞争对手立讯精密的强劲增长主要是由于利用超募资金的强势收购，剔除该等影响，内生性增长也不到20%。但是两者在重点客户方面是不同的。

4、公司目前销售收入主要来自消费电子，新收购的汽车线束的业务在今年贡献收入约为10%。随着新产品光伏连接器和特种电缆在2012年的推出，非消费电子产品将贡献15-20%的销售收入。

5、虽然市场环境较差，为了在未来能把握住行业增长的机会，公司的资本投入还是保持原先的计划，今年全年资本投入超过3亿。公司在新产品研发和专利申请保持强劲增长，以及为了针对新产品新客户建立了新的销售团队。

6、预计公司今年每股收益约为0.27港元，现价市盈率约为5倍左右。我们建议公司派息20%，这样股息收益率能达到4%左右。

（个人观点 仅供参考）