加载中…高成长赢利模型简析
(2011-02-15 10:29:27)
标签：
财经 |
高成长企业是每一个投资人梦寐以求的投资目标。
|
（一）5年10倍模型 |
|||||||
|
模式 |
利润增长 |
30% |
35% |
40% |
45% |
50% |
60% |
|
5年利润 |
复合增长 |
3.7 |
4.5 |
5.4 |
6.4 |
7.6 |
10.5 |
|
赢利模式1 |
估值20-60倍增长 |
10.1 |
12.5 |
15.2 |
18.2 |
21.8 |
30.5 |
|
赢利模式2 |
估值30-60倍增长 |
6.4 |
8.0 |
9.8 |
11.8 |
14.2 |
20.0 |
|
赢利模式3 |
估值40-60倍增长 |
4.6 |
5.7 |
7.1 |
8.6 |
10.4 |
14.7 |
|
（二）3年5倍模型 |
|||||||
|
模式 |
利润增长 |
30% |
35% |
40% |
45% |
50% |
60% |
|
|
3年利润复合增长 |
2.2 |
2.5 |
2.7 |
3.0 |
3.4 |
4.1 |
|
赢利模式1 |
估值20-60倍增长 |
5.6 |
6.5 |
7.1 |
8 |
9.2 |
11.3 |
|
赢利模式2 |
估值30-60倍增长 |
3.4 |
3.9 |
4.5 |
5.1 |
5.8 |
7.2 |
|
赢利模式3 |
估值40-60倍增长 |
2.3 |
2.7 |
3.1 |
3.6 |
4.1 |
5.1 |
说明：中小市值高成长个股在牛市后期，达到60倍市盈率历史上是非常正常的一件事，所以选择了比较高的60倍市盈率为目标值。
模型一：5年10倍，进场条件
|
利润增长 |
30% |
35% |
40% |
45% |
50% |
60% |
|
5年利润复合增长 |
3.7 |
4.5 |
5.4 |
6.4 |
7.6 |
10.5 |
|
进场市盈率 |
20 |
24 |
29 |
35 |
41 |
57 |
模型二：3年5倍，进场条件
|
利润增长 |
30% |
35% |
40% |
45% |
50% |
60% |
|
3年利润复合增长 |
2.2 |
2.5 |
2.7 |
3.0 |
3.4 |
4.1 |
|
进场市盈率 |
22 |
25 |
27 |
30 |
34 |
41 |
注：投资高收益的两个因素：一是高成长、二是低估值，双轮驱动才能创造财富神话。
（后面本人还会谈到企业成长的陷阱）
喜欢
0
赠金笔
后一篇：林园的投资