这么多年的股市，这是在最近一年算是开了眼了，什么情况都出现了，自从去年国家队真金白银的救市之后，整个市场的运行规律都发生了巨大的改变。到了今年换上来新的主席，新的思路下股市的运行特点已经截然不同，从之前的不让跌，到现在的不让涨，作为老司机也是真的很困惑，这一个多月的时间里面，苦苦挣扎，我想也有很多投资者跟我一样，都觉得现在的市场变了。

归根结底，引领市场的资金结构变化了，引导了市场的众多的散户投资者也跟着开始发生变化，那么具体是怎么样的呢。

1、长期资金托底，稳定市场。

这个长期资金，主要是指国家队资金，产业资本（包括各类举牌资金），以及价值投资为主的公募基金和私募基金，当然必须加上沪港通带来的海外资金。

这些资金的特点就是长持，并且在股价发生短期距离变化的时候采取反向操作，比如说涨多了的就会短期减持，跌多了的就会短期增持，就是做差价，这种玩法在欧美国家是很正常的，甚至都是量化交易的，持有不代表不动。这种做法使得一些具备中长期持有价值的股票处于一个非常理性和合理的估值范围内，这就是影响指数的核心。

有一些游资在这些股票上兴风作浪的结果，就可能是被割韭菜，这不同前些年了，毕竟增加了几大类新的长期资金大户，这些力量足够改变大游资对这些股票的敬畏，去年中国中车被游资炒成那个样子，我想还是对手盘太少的原因，而现在这个东西已经改变。

最近沪股通资金持续性的在流入，其实个股跌的多，在我们看来市场是没有什么机会的，但这些海外资金还是流入，为什么呢，根据规定范围都是流向中长期价值的股票，所以说明他们对中长期价值股票已经开始不断的买入。这也是为什么指数总是跌不下来的重要因素。

​沪股通资金流入：http://img.caifuzhinan.com/images/WebAdmin/88/2D/DA99BF4A2C669B35C446905D2A5E.png

连续8天净流入。这已经能够说明问题了。

所以在长期资金结构多元，大幅度增多的格局下，指数稳定的大趋势已经是不可怀疑的了。

2、打压游资炒作，不暴涨就没有暴跌。

这个在最近1个月内，交易所连续数次对市场上操作的题材概念股进行严厉的出手管制，采取直接手段切断市场游资的博傻游戏，经过1个月的管理，现在市场不是没有题材了，是有题材也连不成片了，谁有利好谁去涨，没有的，靠边站。由于游资畏惧被特停，现在股票涨两个板都不敢，生怕被停牌，出来后，这些资金是必定要割肉的，更关键的是这些资金时间耗不起。利用这种办法基本上市场平静了。是不是这种感觉，最近的市场很平静。

这种监管思路实际上就是那句老话，没有暴涨就没有暴跌。就像今年期货市场暴涨那段时间一样，管理层就是铁腕控制，强行压下来，在历史上不是没有过，多少年来再次重现这种强控制管理模式，从市场化角度来说，是不利的，但如果从现实来说，市场化也必须有足够的理性的投资者才能发展的好。

在特停之前，事实上管理层已经对一些大游资就进行了直接警告了，不然怎么会一夜之间这些资金都不知道去哪里了呢，现在游资基本上在休息，我想他们也在进化，用不了多久新的模式就会出现，新的平衡体系就会形成。

没有暴涨就没有暴跌，也许是正确的，只不过短期需要我们来承受代价，同时也我不是反对这样，我担心的是是否可以一直坚持下去，不要再反复。

3、抓住市场规范的核心，除了资金，还有信息披露。

我真心觉得这个刘主席有两下子，他抓到了事物的本质，并且坚决的推行了下去，也许是去年的股灾让高层也下了决心，给予了很大的支持和空间。

信息披露是我们现在这个市场最令人懊恼的事情，尤其对中小散户来说这是极为不利的，市场主力和庄家始终利用信息优势再割韭菜，不明真相的群众永远都是被蒙蔽的乙方。面对眼花缭乱的财务报表和各种资本手段，中小散户真的没办法去搞清楚，在过去的时代里面大家都放弃了这些基本面的信息研究，就炒呗，管那么多干什么。现在在这部分强力监管是有道理的，交易所和管理层比较专业，最近对一些上市公司发的公告，交易所就会针对性的提出很多问题点，他会让更多的投资者看到陷阱和风险，大家不再稀里糊涂的被简单的表象迷惑，上市公司也不敢做表面文章了，因为会问你的，最后还是要讲清楚，讲不出清楚，就要挨罚，在这个过程中，资金自然就谨慎对待了，就是游资想做，一方面跟的人少，另一方面也还会遇到监管特停。

最后这个局变成了消息出来后大家再开始追逐，而且明确后大家在博弈，大家在各玩各的，且如果特停了还能涨，那说明这不是冲动的追涨，这是理性的买入。当然我这么说可能有些人反对，没有完美的制度，也没有100%的事情，这只是一个趋势。

没有各种用来炒作的假消息，也就平静了。

4、资金结构改变，引导市场的交易模式发生了改变。

资金1个月，尤其是这两个星期的时间里面，题材股持续不断的走低迷，核心原因就是支撑这个股价的资金没了，长期资金抛售，游资销声匿迹，剩下散户，不可能不走的，散户就是跟着市场走啊，所以题材股的资金呈现全面的大滑坡，到了支撑位也没用。核心问题就是资金结构改变，引导市场的交易模式也就改变了。

我最近发信息也总说，题材股完了，没有人做，没有盈利效应，散户也不会去追逐了。我也骂了几句交易所的话，但都是出出气，理性的想，可能是需要我们改变了。如果能改变了，顺应市场就留下来，换一种方式生存，如果改变不好，那最后的结局当然是被淘汰出局。

任何一个国家的股市从开始都是散户市，经过多年的发展最后成为机构市场，为什么，其实都经历过重大的碰撞之后的结果，中国政府不同于欧美的政府，我们对普通老百姓的去听你问题更愿意去用行政手段解决，而不是法律。在国外08年跌的那么惨，多少家庭破产，不只是买股票啊，买基金也破产，但政府不会去管，大家通过法律问题解决。但是在我们国家，这是做不到的，现在只能通过行政管理手段去慢慢的改变。所以纯粹的市场化，比如去年股灾的时候，很多人反对救市，观点没错，但是结果可能是承受不起的，那么多个家庭失去了财富，可能演变成全社会的问题，像股市这种关联经济和生活极强的个体不可能就个体看问题，一定要从系统角度出发，就是生态问题。

这些东西都无对错之分，就是不同的路，任何路都有人不会走，任何路都不可能一帆风顺，而我们要学会改变，学会适应新的市场。

未来我们怎么变，才能生存下来，更好的获得投资回报。

1、跟着长期资金走，抛弃垃圾股。

长期资金选择的股票都是好股票，好公司，但不一定是爱涨的公司，我们未来可能面对的就是价值的回归，有人会说，题材一样会炒作，我同意，但是会变，看看最近的两个牛股，浙江东方和东旭光电和中天科技，这两个股票本质是好股票，低估值，沾上了热点题材，就涨起来，还没有停牌吧。有东西啊，有实质性的内容啊，东旭光电研发出了“石墨烯基理电池”这样的事情股价是过了几天后才起来的，这样的公司涨，应该啊，长期资金觉得搞就砸啊，觉得有空间就不砸，游资也不敢肆无忌惮的封涨停了，这三个股票今天都被砸了，这可能新的循环开始了。

总比那些高估的次新股应该涨，还有那些壳资源，未来这可能就是主流，具备“基本面低估+利好消息+低吸”。记住任何时候低吸才有获利空间，追涨大概率死路一条，至少现在如此。还有游资还是会去追逐板块性的炒作，但是绝对会控制很多，今天中天科技因为量子通信涨了，整个光缆板块全跟进了，但是那些什么都没有的明天可能就要套人了。再涨就可能被特停，这就是游资不会继续做的根本。

一句话，跟长期资金走，远离垃圾股。

2、潜伏低估值高成长，等风来。

之前我采取的模式是“基本面+热点+强庄+低吸”现在这个不适用了，虽然在某几个股票上面还是能用，但是投资是一个概率，如果绝大多数都不适用，那么你失败的概率就大，我苦苦挣扎一个月，现在重新建立新的投资模式“基本面低估+未来热点+低吸”。

就是过去，我炒题材股也是先看基本面，很少做无基本面的东西，今年做次新股，我在里面选的也都是基本面估值不高的股票做，后期乱炒，我也就放弃了，我对基本面低估始终是一个根本。现在我依然坚持这个，因为未来更是如此。

热点不能是后知后觉模式了，当热点出现的时候你再去追，你会有两种可能性，如果你追的股票是有内容的，不是简单的概念题材，是有实质性的东西的话，也许你还会有利润空间，但如果你追的是跟风板块的话，那么你受伤的概率极大，现在这行情最热点八成是要被套的。但是你会发现这些股票也都会涨的，只不过提前埋伏的人会赚到，而你就可能是接盘侠。

适应市场采取新的模式，潜伏。这需要你有两个重点必须关注度熬，第一潜伏绝对不是一个短线行为，虽然你可能赚的是短线的钱，但潜伏绝对是一个中线行为，中线持有股票，当然基本面得过硬，不然你会被套的很惨。那么基本面优秀低估的股票就是必须的要求。第二个，潜伏一定是预测未来会有风来，全世界股市都有炒作，都有题材，只不过玩法不一样而已，预测一家公司未来会变成风口才是潜伏的关键。雷军不是说了吗，风来了，猪也能飞，那么龙必然是要飞的。

这个过程中也有风险，一是你选的股票不是龙头，也许是猪，不过还好也能飞一段，二是时间风险，风迟迟不来，龙也飞不动，这是有可能的，我刚才说了，没有完美的事，有些东西不是改了就一定会好，但不改一定会死。

新的行情出现，新的模式就得出现“基本面低估+未来热点+低吸潜伏”这是我现在给出的模式。

3、别在看指数了，这东西不再是你投资的标杆。

以往我们做股票，天天盯着指数看，指数涨跌已经是我们受益好坏的标准。我们都希望赚钱，且赚的比指数涨的多，这就是过去的习惯，甚至基金评比也可能有这种思想。归根结底大家看的都是短期效应，大家来投资赚钱，还不满足，还想比赛。这他妈要是赚的比指数少，就跟带了绿帽子一样心理不舒服。

股市就是轮动，轮动的结果自然就有先后，我们总是每时每刻对比指数衡量我们的盈利情况，如果真的能做到，这钱都让你赚去了，这可能吗，不可能。在新的市场行情下，指数涨，你不赚钱，甚至亏钱是完全可能发生的，未来更是如此，天天对比指数来衡量自己的收益，就是自寻烦恼，搞坏了心态，最后都会绝望的离开。就算必须拿指数来衡量，也不能是短期的，至少要用一年的情况来对比。

我们在日常生活中，有谁会拿GDP和物价指数来衡量我们的收入或者是投资收入呢，有谁会拿猪肉的价格来衡量我们的生活水平呢，尤其是每天衡量。有些东西进了股市就变了，我们更像是赌徒，我们甚至不如赌徒，我们不仅要把把赢钱，我们还得比台面上的其他赌徒赢的多才高兴。用现在的话说，这是想上天啊。

4、忘掉过去，沉下心来，多多学习，从头开始。

这是中小散户生存下去的唯一之路。