昝小平——2013年，澳元之殇

    澳元—前述

    坐落在南太平洋的澳大利亚，是世界上十大农产品出口国和六大矿产资源出口国之一。并以其发达的金融业与旅游业闻名于世。作为贸易强国，澳大利亚的主要贸易对象有日本、美国、新西兰、德国、英国、南非、沙特阿拉伯、印度、中国、韩国、新加坡、印度尼西亚、巴西等。其中，日本、美国、新西兰、中国及新加坡为澳大利亚最重要的贸易伙伴。

    因此作为跟随大宗商品价格走势的澳元来说，在很大程度上受到中国，日本以及美国，甚至欧洲的经济环境的影响。对华出口占澳洲总出口的三分之一，其中仅铁矿石及精矿的总值就高达350亿元。

    基本面

整体上看，2012年的澳元走势受就业人数变化影响，基本上本年度澳大利亚联储在围绕着劳动力就业市场做出一系列的举措，包括降息等举措。（图1：澳大利亚2012年就业人数变化示意图）

    http://s4/mw690/6f9b80bdgd337af4ef8a3&690

   我们可以把AUD/USD2012年整个走势分为以下几个阶段：

   第一阶段，从一月初的1.0150附近急速上涨，仅仅一个月到2月初就上上涨了700点知道1.0850附近，可以说在这一阶段上涨中，AUD/USD的走势同贵金属一样，是受到2011年底美国继续扩大量化宽松政策影响，以及澳大利亚极低的通胀率，引起风险情绪上升快速推动而上涨.（图2：2012年度澳大利亚TD通胀率月率及年率走势图）

    http://s1/mw690/6f9b80bdgd337b1558090&690

   第二阶段，经过短短一个月的震荡筑顶，从3月初开始到6月初展开了近1270点的大幅下跌录得年度最低价格0.9584。这一阶段，对美元贬值了约10%。尽管这一阶段澳大利亚贸易帐得以改善，仍然无法改善市场对欧债危机风险之下全球经济疲软影响澳大利亚外需的担忧。（图3：澳大利亚2012年贸易帐示意图）

    http://s5/mw690/6f9b80bdgd337b30ca9e4&690

    第三阶段，澳元对美元从六月初年度最低点上涨1000点至8月初1.0610附近。此阶段兑美元升值约8.2%，主要得益于澳联储连续两次降息，以及贸易顺差的影响。尽管在此阶段，澳大利亚于7月1日向年利润超过7500万澳元的煤和铁矿石企业征收矿产资源租赁税以及向全澳294家高碳排放企业征收每吨23澳元的碳税。大约有320家澳大利亚本地矿产企业进入征税范围。但由于预计未来三年内有望为澳大利亚联邦政府贡献大约108亿澳元税赋。因此，也仅仅是短期打压了澳元的走势，而后澳元继续延续此前的走势并上涨到1.0610附近。

     第四阶段，AUD/USD从8月初1.0610附近跌至9月初的1.0170附近，这一阶段是由于澳元走强引起了澳洲制造业企业的担忧，鉴于行业仍处于萎缩阶段，澳元走强与开征碳税交织在一起，较大程度地削弱澳大利亚的出口竞争力。可以从贸易帐上看出来，连续创下了年度贸易逆差。（见图3）

    第五阶段，9月上半月的小幅上涨，此阶段从月初的1.0170附近上涨到9月14日的1.0620附近，涨幅逾450点。此阶段由于受就业人数增加以及通胀率大幅下降影响。

    第六阶段，9月13日（美国当地时间）由于美联储宣布QE3，导致风险厌恶情绪上升，资金大规模流入贵金属，迫使澳元下跌约460点至1.0160附近。此后尽管澳大利亚在10月份录得5.4%的高失业率以及-21亿澳元的贸易逆差，仍然不可阻挡的让AUD/USD震荡上涨，且走势稳定温和，从1.0160附近上涨至目前的1.0600附近，这一阶段可以说惊险中不乏刺激！（图4：2012年澳大利亚失业率）

    http://s14/mw690/6f9b80bdgd337b5136f3d&690

  技术面：

周图上看，澳元年度最高实体并未收破前高1.0770，年度最低点受到前低0.9650支撑，总体呈上升三角形中的整理形态走势。如下图：

 http://s12/mw690/6f9b80bdgd337b676153b&690

     日图上看，澳元已经冲破前趋势线并且处于上涨通道中，但上方受阻于1.0620--1.0630一线，下方支撑位于1.0480---1.0500一线且均线密集。如下图所示：

    http://s6/mw690/6f9b80bdg7b8592727c15&690

    综述：

    回过头来看，2012年尽管纷纷扰扰，大大小小的各类事件，你方唱罢我方登场，尽管全球经济危机四伏，市场依然是那个市场，依然波澜壮阔！但是谁能理解澳元之殇？

    作者：广东五彩石分析师昝小平

    数据采集：广东五彩石金融投资技术部

    图片来源： 广东五彩石金融投资部 ，谢绝转载。

    注：本文截稿日期为2012年12月31号，所有图形以及数据来源均截止到2012年12月31号。