最近集中精力修改书稿，除了浏览新闻和必须看的资料，尽量不在别的事情上花心思。马年是个变化年，也许是移动互联网时代信息传递速度更快，感觉春节后这个世界很不平静。今天一大早就醒了，脑子里转着好多东西，干脆写下来。

1、平安银行和万科年报

昨晚，深市股票代码排行老大和老二的平安银行、万科同时公布年报。2013年两家公司的净利润几乎一样多，分别为152亿元和151亿元，按昨天A股收市价计算，平安银行的市值为1025亿元，万科805亿元。还有，两家公司的第二大股东都是个人：葛卫东和刘元生。葛卫东增持了平安银行，持股市值是刘元生持有的万科市值两倍。万科年报谈到移动互联网，说得很好，摘录如下：

“我们相信互联网将改变这个世界，而不能适应变化的组织将被淘汰。但我们也认为，比察知变化更重要的，是找到变化背后的不变。”

“当新时代的大幕揭开时，传统企业应该做的，不是远离自己熟悉的领域，而是理解新的规则，寻找新的伙伴，运用新的工具，将原有的业务做得更好。”

李嘉诚在回答财新杂志提问时也谈到，今天科技领域推动着各行各业实际的改变，本质上与2000年完全不一样。我欣赏万科和李嘉诚的判断。

2、某咖啡厅

听朋友谈及准备投资一家新型咖啡厅，听来听去，这家咖啡厅模仿的是车库咖啡。

朋友说这家咖啡厅只吸收100名股东，每名股东投资1万元。现在排队想投资的人很多，咖啡厅要挑选股东，朋友不知能不能被挑上。朋友说咖啡厅的CEO很健谈，在推荐会上的第一句话就是假如你只想通过咖啡厅卖咖啡赚钱，就不要来投资。CEO坦诚说自己从未做过咖啡厅，而且很忙，准备用一半的精力从事咖啡厅事业，另外一半精力做别的事。

我对朋友的投资不看好，商业模式是一个方面，具体不细说，也许是我没有完全弄清楚。关键是作为CEO，没有咖啡厅经验不说，不想全副身心去做一件事，还想颠覆一个行业，难到这个世界真的变得我不认识了吗？

不过，从跟朋友的交谈我明白了，近一年来创业板屡创新高、蓝筹股跌跌不休跟市场的参与者大有关系，呵呵，中国老百姓也有投资饥渴症。

3、巴菲特给股东的信

今年老巴的信很经典，摘录如下（详见：http://edu.sina.com.cn/bschool/2014-03-05/1357411398.shtml）：

“1、获得令人满意的投资回报并不需要你成为一名专家。但如果你不是，你必须认清自己的局限性并遵循一套可行的方法。保持简单，不要孤注一掷。当别人向你承诺短期的暴利，你要学会赶紧说“不”。

2、聚焦于拟投资资产的未来生产力。如果你对某资产的未来收入进行了粗略估算，却又感到不安，那就忘了它继续前进吧。没人能估算出每一项投资的可能性。但没必要当个全能者；你只要能理解自己的所作所为就可以了。

3、如果你是聚焦于拟投资资产的未来价格变动，那你就是在投机。这本身没什么错。但我知道我无法成功投机，并对那些宣传自己能持续成功的投机者表示怀疑。有一半人第一次扔铜板时能压对宝；但这些胜利者如果继续玩下去，没人能拥有赢利为正的期望值。事实上，一项既定资产最近的价格上涨，永远都不会是买入的理由。

4、通过我的两个小投资可以看出，我只会考虑一项资产能产出什么，而完全不关心它们的每日定价。聚焦于赛场的人才能赢得比赛，胜者不会是那些紧盯记分板的人。如果你能好好享受周六周日而不看股价，那工作日也试试吧。

5、形成自己的宏观观点，或是听别人对宏观或市场进行预测，都是在浪费时间。事实上这是危险的，因为这可能会模糊你的视野，让你看不清真正重要的事实。(当我听到电视评论员油嘴滑舌地对市场未来走势进行臆想，我就回想起了米奇·曼托的尖酸评论：‘你都不知道这游戏有多简单，直到你走进那个演播厅。’)”

再说一遍，非常经典！只是最后一点在中国的环境下稍稍有不同，原因是中国人喜欢“讲政治”。我踏足证券市场二十余年所看到的是，在中国做投资，成功的人都有很敏感的政治嗅觉，他们花在盯政府那只闲不住的手时间很多。可是，那只手如何动在前一届领导任上似乎容易判断，现在变得让人有些迷茫。