经历了基金行业15年，似乎看到了理财资产配置的又一个春天。

封闭式基金的时代，理财这个词还没有进入大众视线；随着开放式基金的发展，理财开始被大众熟知，并且内涵逐渐丰富。从只是存款、国债、股票基金，到货币基金、债券基金、QDII，到黄金、信托、理财产品、理财基金、基金专户、券商集合，随着理财基金与信托的火爆，证监会的新规频出，证券化资产、PE、私募、期货等都会在2013年通过各种结构、各种角度步入大众视线，加上股票市场也政策频出，政府行政改革步伐稳步前行，2013年会是资产配置发生大变化的另一个开始。

无风险、高收益是每个投资者的期望，流动性是投资者可以做的分解。

从无风险的角度来看，货币基金、存款、理财基金、理财产品应该都是最没有损失风险的品种，从个人资金配置的角度，把几个月收入的备用金和1年内计划使用的资金放入他们中间，是极好的选择，其中货币基金的流动性最好，长期整体看的收益也应该是不错的，理财基金的定期性有其独特魅力与价值，间或也会超过同期货币基金的收益，尝试一下也会不错。银行理财产品的收益率算是最确定的了，按理财产品实际的投资范围，收益应该不错的，只是阶段性极强，各行间差别也不小，还需要常常关注并办理手续，要是不嫌麻烦，真应当算是获得短期更好收益的最佳品种。券商理财是新崛起的黑马，近期的风险是极低的，未来会走到什么程度，还有待观察，单只从2013年来看，可以与银行理财产品的风险划为同类。

信托、基金专户、券商集合等中的不少1-2年的类固定收益的品种，无论其投资于信贷类资产、期货、简单看上去都是很美的，收益更好，但实质上的风险还是存在，只是不象公募基金那样，以每日公布净值来变现其波动的方式存在，而是以到期或意外发生时的事件形式存在的：意外发生了，常常不止收益没有，本金有时也会受影响；意外没发生，一切就都好，似乎连风险都没有。针对这样类型的产品，要是能够学习其中，具备些必须的知识，再花些时间了解，应该能够选出那些出事概率更低的产品进行投资，1-2年的时间，在基本没有风险的获得更好的回报。因为需要对每一个产品都进行深入的了解才容易回避到期真损失的风险，所有要求其投资金额较大（百万以上），并且真损失后不会影响其生活，就成为投资这类产品时对客户的基本要求了。

长期来看，1-2年的资金，放到纯债基金中，常常也能够有与信托、基金专户、券商集合产品类似的收益，但是基金的净值每日公布，常常会让人在其中上下忐忑，并且历史上债券基金中常含股票，亏损的年份也偶有出现，让大众对其信任降低了。站在2013年初，看未来1-2年的纯债券基金，做得好些的，2年收益超过那些类固定收益的产品是一定的，差的也难得有几个会让投资者有点损失，再加上中间的流动性好处，选些配置上，应该是很多投资者不错的选择。

2013年的A股股票市场不会大好，也不大会差，长期看一定是提高配置比例的时候，只是大众情绪如此，说了恐怕能做到的普通投资者也很少。如果投资者的自身决策与过去1-2年市场涨跌的关联度较大，真是建议他们远离股市，也要远离股票基金。跌两年一定是近期涨的机会大，长期复合回报好，但是投资者不愿投。涨1-2年一定是跌的风险大，长期复合回报也不高，只是普通投资者常常蜂拥而至。尽管做了不少服务工作，有些进展，但接触、接受的人还是远远不足，没有理解这些，远离股市、股市基金，恐怕是更好的选择，即便2013年的股票基金投资放眼数年后，一定回报会好于那些固定收益、类固定收益的市场，只是知道也难以做到，无法得到。